《證券日報》基金新聞部根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，新年以來，機構(gòu)對貴州茅臺延續(xù)凈賣出態(tài)勢，數(shù)量已達到36.83萬股，而去年四季度機構(gòu)累計凈賣出416.63萬股

    ■本報記者 陳 霖

    三公消費持續(xù)趨嚴依然在影響白酒股，截至昨日收盤，新年以來的6個交易日，13 只白酒股平均跌幅達到了6.27 %，行業(yè)龍頭老大貴州茅臺也下跌7.04%，6天市值縮水93.83億元。

    以基金為首的主力機構(gòu)或許還在撤離白酒股，《證券日報》基金新聞部根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，新年以來，機構(gòu)延續(xù)凈賣出的態(tài)勢，數(shù)量已達到36.83萬股，而去年四季度機構(gòu)累計凈賣出416.63萬股。

    若去年三季度末重倉貴州茅臺的55只基金持有數(shù)量至今未發(fā)生改變，則受累貴州茅臺股價的持續(xù)下跌，它們自去年四季度以來已累計浮虧5.7 億元，今年以來浮虧增加3.11億元。重倉數(shù)量排名前三的主動管理偏股基金富國天博創(chuàng)新主題、富國天益價值以及興全趨勢投資同期浮虧分別增加6248萬元、2712萬元和2357萬元，3只基金今年以來的回報率分別為-0.07 %、-0.1%、-0.06%，均排名同類基金后1/3陣營。

    白酒股新年繼續(xù)調(diào)整

    貴州茅臺6天下跌超7%

    時間已經(jīng)進入2014年，但由于三公消費持續(xù)趨嚴，白酒股依舊不見起色，二級市場市值也持續(xù)縮水。截至昨日收盤，新年以來的6個交易日，市場上的13 只白酒股平均下跌6.27 %，除了皇臺酒業(yè)外，其余的12只白酒股均出現(xiàn)不同程度的下跌，具體看來，沱牌舍得下跌14.3%，酒鬼酒以及瀘州老窖跌幅都超過9%，作為行業(yè)龍頭老大的貴州茅臺也下跌7.04%。

    昨日，酒類消費稅征收擬調(diào)整的消息再次影響白酒股。1月8日，據(jù)媒體報道，官方正考慮調(diào)整酒類消費稅征收環(huán)節(jié)，從生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到批發(fā)環(huán)節(jié)。消費稅改革涉及多個層面，包括調(diào)整征收范圍、稅率、征收環(huán)節(jié)以及由中央稅改為地方稅種。在改為地方稅種的情況下，酒類消費稅改革主要是涉征收環(huán)節(jié)從生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到批發(fā)環(huán)節(jié)。昨日，貴州茅臺下跌0.05%，而這也是該股新年以來六連跌，市值也從去年底的1332.58 億元縮至1238.75億元，即減少93.83億元。

    正如某券商的疑惑，自白酒2012年下半年進入調(diào)整期以來，行業(yè)基本面仍未改善，渠道壓力不小，經(jīng)銷商環(huán)節(jié)洗牌尚未完全結(jié)束，不知白酒調(diào)整到底何去何從。

    二級市場的資金動向顯示，以基金為首的主力機構(gòu)或許仍然在出逃貴州茅臺，《證券日報》基金新聞部根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，新年以來，機構(gòu)延續(xù)凈賣出的態(tài)勢，數(shù)量達到了36.83萬股，而去年四季度機構(gòu)累計凈賣出416.63萬股。

    其實早在去年三季度，基金就在重倉貴州茅臺的戰(zhàn)線上全線撤退。截至去年三季度末，持有貴州茅臺的基金只有55只，持股數(shù)量為3526.92萬股，持股占流通盤的比例為3.4%，而去年二季度末持有貴州茅臺的基金有180只，持股數(shù)量為9922.45萬股，基金持股占流通盤的比例為9.56%。這也意味著，僅一個季度，基金共計逃離貴州茅臺6395.54萬股。其中去年二季度末基金重倉排名前四的廣發(fā)聚豐、博時價值增長、富國天益價值和博時精選等基金全部選擇撤出貴州茅臺。

    貴州茅臺6連跌

    55只基金浮虧增加3億元

    廣州某基金公司的人士稱，公司前期貴州茅臺的倉位比較重，但也擔憂隨著反腐的深入會對這些高端白酒的銷售市場產(chǎn)生影響，目前貴州茅臺的倉位已經(jīng)撤出不少。

    然而，昭時投資合伙人李云峰的態(tài)度則相對比較積極，他表示目前白酒產(chǎn)業(yè)受到限制三公消費等因素的影響，整個行業(yè)尤其是高端白酒處在停滯甚至萎縮的狀態(tài)，行業(yè)前景不妙，但從長遠來看，只要行業(yè)的規(guī)模足夠大且沒有新的根本性替代產(chǎn)品出現(xiàn)，短期的行業(yè)困境對業(yè)內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)來說都是一個非常好的擴張機會。在他看來，白酒是中國人幾千年來的習慣性消費品，在一個相當長的時間內(nèi)都不可能被根本性替代，目前行業(yè)本身的市場容量已經(jīng)達到幾千億元的規(guī)模，行業(yè)龍頭企業(yè)收入不過200多億元，以美國以帝亞吉歐為首的4大公司占據(jù)85%的市場份額來看，有強勁競爭力的公司，仍有一個很好的長期發(fā)展機會。因此他認為未來白酒行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)普遍快速發(fā)展的盛況難以重復，但優(yōu)勢企業(yè)仍可持續(xù)發(fā)展。

    從去年三季度末的基金重倉股來看，也有部分基金對白酒股進行逆向操作。富國天博創(chuàng)新主題、興全趨勢投資以及工銀瑞信精選平衡等基金則選擇在去年三季度逆市加倉貴州茅臺，其中鵬華中國50增倉數(shù)量最大，達到了90萬股。

    《證券日報》基金新聞部根據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，若基金持有貴州茅臺數(shù)量至今未發(fā)生改變，則受累貴州茅臺近期的股價下跌，重倉貴州茅臺的55只基金自去年四季度以來累計浮虧5.7 億元，新年以來浮虧增加3.11億元。需要注意的是，重倉數(shù)量排名前三的主動管理偏股基金富國天博創(chuàng)新主題、富國天益價值以及興全趨勢投資同期浮虧分別增加6248萬元、2712萬元和2357萬元，3只基金今年以來回報率分別為-0.07 %、-0.1%和-0.06%，均排名同類基金后1/3陣營。