企業(yè)互保火燒連營(yíng)　銀行停貸釜底抽薪

　　揮之不去的破產(chǎn)陰霾依然籠罩在這座城市上空。溫州，昔日商賈往來勤的繁榮景象似乎已被企業(yè)家臉上的債務(wù)愁容所取代。近日，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者前往溫州調(diào)研時(shí)獲悉，溫州企業(yè)倒閉潮仍在延續(xù)，并且今年在整體經(jīng)濟(jì)狀況下行的背景下，外貿(mào)需求疲軟，致使溫州這樣一個(gè)出口導(dǎo)向型小企業(yè)居多的地區(qū)首當(dāng)其沖。

　　與此同時(shí)，銀行對(duì)企業(yè)抽貸、停貸現(xiàn)象日益突出。“似乎溫州的資金鏈狀況已經(jīng)陷入了一種僵局，同時(shí)，互保聯(lián)保所引發(fā)的企業(yè)資金鏈斷裂非常突出。擔(dān)保公司的招牌滿地都撿得到，九成擔(dān)保公司都已經(jīng)倒閉了，欠債跑路時(shí)有發(fā)生，情況不比2011年好多少。”溫州當(dāng)?shù)匾黄髽I(yè)協(xié)會(huì)人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者坦言，“整個(gè)市場(chǎng)的信用體系都處于崩潰的邊緣，今年金改恐怕難有突破。”

　　連坐　企業(yè)互保帶來多米諾效應(yīng)

　　據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解，浙江全省法院共受理了企業(yè)破產(chǎn)案件346件，同比上升145.07%，破產(chǎn)企業(yè)債務(wù)總額達(dá)1595億余元，比2012年的243億元增長(zhǎng)了近6倍。其中，發(fā)生在溫州的企業(yè)破產(chǎn)案就有198起。據(jù)業(yè)內(nèi)判斷，今年的情況或許會(huì)比去年更嚴(yán)重。

　　在溫州當(dāng)?shù)兀约揖有袠I(yè)為例，目前，處于停產(chǎn)和半停產(chǎn)的企業(yè)起碼超過50%以上，很多企業(yè)勉強(qiáng)開工。同時(shí)，不少出口導(dǎo)向型小企業(yè)，訂單量有所減少，且訂單傾向于短期化；諸如電線電纜等企業(yè)，由于銅價(jià)波動(dòng)，企業(yè)成本有所增加。

　　據(jù)知情人士透露，在溫州，實(shí)體企業(yè)破產(chǎn)潮的背后，擔(dān)保企業(yè)已大面積倒閉，超過九成的擔(dān)保企業(yè)已經(jīng)關(guān)門。2013年7月，溫州最大的擔(dān)保公司——溫州市中投信用擔(dān)保有限公司破產(chǎn)。一般而言，擔(dān)保公司的利潤(rùn)來自擔(dān)保額2%左右的傭金收入和存入銀行的保證金利息收入，但卻必須覆蓋100%的代償風(fēng)險(xiǎn)，收益與風(fēng)險(xiǎn)并不匹配。為增加收益，“溫州擔(dān)保公司早已不再做房產(chǎn)抵押業(yè)務(wù)了，而是做過橋貸款。在擔(dān)保鏈中，無論擔(dān)保資金還是出借資金大部分來自民間借貸，一旦資金鏈斷裂，破產(chǎn)倒閉，由此可以想象在民間借貸市場(chǎng)中的波及面之廣。”上述知情人士透露。

　　“現(xiàn)在企業(yè)借貸越來越難，整個(gè)企業(yè)資金鏈緊張本身已經(jīng)陷入困境。在這場(chǎng)危機(jī)中，民間借貸市場(chǎng)也開始蕭條，不敢出借資金。”溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者分析稱，“不僅僅是溫州，杭州、蕭山等浙江省內(nèi)很多地區(qū)都如此。其實(shí)，全國的小企業(yè)狀況都不太景氣，外貿(mào)疲軟、企業(yè)訂單減少，并且成本增加，再加上融資不暢，這種狀況很難在短期內(nèi)化解。更要命的是，企業(yè)互保聯(lián)保所帶來的資金鏈斷裂連鎖反應(yīng)，這種危機(jī)仍在蔓延。”

　　中國社會(huì)科學(xué)院國際金融研究中心副主任張明在浙江調(diào)研時(shí)指出：“若參與互保聯(lián)保的所有企業(yè)都面臨危機(jī)，那么銀行擔(dān)心所有企業(yè)都會(huì)倒閉，反而，不會(huì)較快地對(duì)擔(dān)保企業(yè)催收貸款；但是，如果參與互保聯(lián)保的企業(yè)中有一家企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況較好，銀行就會(huì)集中針對(duì)該企業(yè)催收貸款，那么，該企業(yè)也會(huì)因無限擔(dān)保責(zé)任而死得更快。”這無疑是一種惡性循環(huán)。

　　惡化　失信頻繁致銀企關(guān)系更加緊張

　　來自溫州銀監(jiān)局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月度末，全市不良貸款余額、不良貸款率分別為332.11億元和4.53%，環(huán)比雙升。溫州銀監(jiān)局認(rèn)為，今年不良貸款控制在4%以內(nèi)的任務(wù)相當(dāng)艱巨。

　　目前，在不良貸款處置中出現(xiàn)了諸多新情況。“一是關(guān)注類貸款保持高位運(yùn)行，截至2014年2月末，全市關(guān)注類貸款約360.67億元，比年初增加38.15億元；二是風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)和擔(dān)保圈風(fēng)險(xiǎn)仍在蔓延；三是溫州區(qū)域外的不良貸款形勢(shì)惡化，給溫州的不良貸款處置工作帶來不利影響。”溫州銀監(jiān)局相關(guān)人士分析稱，“由于長(zhǎng)三角地區(qū)部分城市的不良情況也很嚴(yán)重，部分銀行總行都調(diào)整了不良貸款處置的部署，使得溫州的不良貸款處置工作進(jìn)展緩慢。”

　　同時(shí)，溫州銀監(jiān)局還發(fā)現(xiàn)，銀行客戶還款意愿有下降趨勢(shì)、客戶擔(dān)保配合及貸款重組化解意愿下降。溫州銀監(jiān)局還指出，一季度的跡象表明，不良貸款客戶有下沉趨勢(shì)，小微企業(yè)、個(gè)人經(jīng)營(yíng)性客戶、信用卡客戶還貸違約苗頭出現(xiàn)。有銀行反映，新增的小微企業(yè)客戶中，有30%已經(jīng)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

　　張明分析稱：“宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下行局面，銀行加大了抽貸力度，與此同時(shí)，國家也采取多種措施調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)，溫州房?jī)r(jià)大跌，這些企業(yè)投資于房地產(chǎn)的資金無法收回，企業(yè)不得不跑路。貸款得不到償還，銀行自然要起訴這些企業(yè)，而那些為它互保聯(lián)保的企業(yè)也一并受到起訴，于是形成了多米諾骨牌效應(yīng)，最終導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)擔(dān)保鏈中斷，社會(huì)融資鏈斷裂。”

　　“在經(jīng)濟(jì)環(huán)境好的時(shí)候，銀行求著企業(yè)來借錢，甚至有的銀行行長(zhǎng)跑家里來請(qǐng)你去貸款，借錢實(shí)在太容易，甚至銀行會(huì)撮合企業(yè)之間互保。”一位知情人士透露，“現(xiàn)在，要想解開溫州的互保資金鏈，至少需要投入100億元，誰來埋單？杭州最大的一個(gè)企業(yè)牽涉到600多家企業(yè)互保；蕭山一個(gè)企業(yè)出了問題也牽涉到300多家互保企業(yè)。無論政府怎么出謀劃策，呼吁銀行不要停貸，但互保資金鏈的僵局幾乎是無解的。”

　　據(jù)悉，在溫州，銀行與企業(yè)的關(guān)系從去年開始就已降到“冰點(diǎn)”，整個(gè)溫州的信用體系處于崩塌的邊緣。企業(yè)害怕銀行抽貸，銀行害怕企業(yè)重新注冊(cè)公司進(jìn)而轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，企業(yè)背負(fù)的償貸壓力巨大。一邊是銀行承諾貸款不能如期兌現(xiàn)，另一方面是銀行不斷地壓貸、抽貸，在這雙重打擊下，溫州企業(yè)的生存空間越來越小。

　　僵局　金融改革年內(nèi)難有實(shí)質(zhì)突破

　　對(duì)于溫州目前的危機(jī)，金改作用難以發(fā)揮。據(jù)了解，在金改后成立的民間借貸登記中心，資金成本下降，資金供給較多，但是符合借款條件的很少。并且，盡管《民間借貸管理?xiàng)l例》已經(jīng)出臺(tái)，并提出了300萬元以上的借貸需要強(qiáng)制備案，但實(shí)際上能達(dá)到這個(gè)金額的借貸已經(jīng)很少了，備案操作難度大。

　　為了化解銀企之間的債務(wù)矛盾，浙江省政府也多次出面要求銀行不停貸、不抽貸，同時(shí)，也默許各個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)去做轉(zhuǎn)貸基金，解決小企業(yè)融資問題，類似的民間“救急基金”也在溫州一些社團(tuán)、協(xié)會(huì)內(nèi)抱團(tuán)設(shè)立。今年3月，溫州市滬光集團(tuán)發(fā)行了首期企業(yè)定向債，通過“直接融資+私募資金”的形式完成資金募集，這也被作為化解企業(yè)資金鏈問題的新嘗試。

　　但是，也有分析人士認(rèn)為，溫州企業(yè)主要以中小民營(yíng)企業(yè)為主，但中國銀行體系以大中銀行為主，這就致使溫州的銀行體系與企業(yè)的民營(yíng)模式不匹配，溫州的小微企業(yè)依靠大中型銀行融資是不現(xiàn)實(shí)的。在近期宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)疲軟與銀行不良資產(chǎn)積壓嚴(yán)重的雙重作用下，企業(yè)融資難問題更加無法得到根本性解決。

　　據(jù)悉，在當(dāng)前狀況下，溫州在醞釀“雙十條”的升級(jí)版，即在去年的政策基礎(chǔ)上加強(qiáng)企業(yè)幫扶、擔(dān)保圈化解，并繼續(xù)打擊逃廢債。溫州金融辦也提出，要引導(dǎo)國有資產(chǎn)管理公司和民間資本管理公司加大對(duì)銀行不良資產(chǎn)市場(chǎng)化處置力度。

　　業(yè)內(nèi)專家指出，其實(shí)溫州金改的目的就是為了化解小企業(yè)融資難，但是當(dāng)前這種融資市場(chǎng)的僵局導(dǎo)致金改今年難以有實(shí)質(zhì)突破。“實(shí)際上，溫州可以創(chuàng)新一些小貸定向債等創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，來緩解當(dāng)前的企業(yè)融資狀況，更重要的是，與溫州企業(yè)相匹配的民營(yíng)銀行盡快成立，讓市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更充分，真正實(shí)現(xiàn)普惠金融和服務(wù)小微。”周德文分析稱。