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人民幣加入SDR懸念今揭曉 境外投資消費(fèi)有望更便利
中新網(wǎng)11月30日電(種卿)今日,國際貨幣基金組織(IMF)就將對(duì)人民幣納入特別提款權(quán)(SDR)貨幣籃子進(jìn)行投票。專家指出,綜合多方預(yù)測(cè)及表態(tài)來看,人民幣“入籃”SDR已是大概率事件,這將是人民幣的歷史性時(shí)刻。
分析指出,如果說加入WTO(世界貿(mào)易組織)推動(dòng)了中國出口型經(jīng)濟(jì)的騰飛,那么加入SDR則可能使中國在國際金融舞臺(tái)上站穩(wěn)腳跟。此外,無論是對(duì)人民幣國際化進(jìn)程、中國金融體系改革,還是中國老百姓的境外消費(fèi)、投資等,人民幣“入籃”都有著重要意義。
資料圖:IMF總裁拉加德
人民幣“入籃”幾成定局
權(quán)重能否超過英鎊和日元?
11月13日,IMF總裁拉加德曾發(fā)表聲明,認(rèn)為人民幣滿足了“可自由使用”貨幣的要求。而IMF最大股東且擁有決定性一票的美國也明確表態(tài),一旦人民幣符合IMF的條件,計(jì)劃支持人民幣加入SDR貨幣籃子。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,人民幣“入籃”SDR幾成定居。若投票結(jié)果不出意外,人民幣將正式成為繼美元、歐元、英鎊和日元之后加入SDR貨幣籃子的第五種貨幣。
當(dāng)然,人民幣能否真正納入SDR的一籃子貨幣,需要滿足兩個(gè)“硬性”標(biāo)準(zhǔn)。一是貨幣發(fā)行國家的出口貿(mào)易規(guī)模,二是貨幣可自由使用。2010年IMF對(duì)SDR評(píng)審時(shí),人民幣滿足了第一個(gè)標(biāo)準(zhǔn),但未達(dá)到第二個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。
今年8月,IMF發(fā)布的SDR初期評(píng)估報(bào)告顯示,自2010年對(duì)SDR貨幣籃子進(jìn)行評(píng)估以來,人民幣國際使用規(guī)模大幅增長。IMF工作人員于近日向執(zhí)董會(huì)提交的一份關(guān)于五年一次SDR審議的文件中指出,人民幣符合“可自由使用”貨幣的要求。
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平此前表示,從專業(yè)和技術(shù)角度來看,人民幣基本上已經(jīng)具備了上述條件和資格,可以進(jìn)入SDR貨幣籃子?!叭嗣駧湃牖@SDR是水到渠成。” 北京大學(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐接受中新網(wǎng)記者采訪時(shí)坦言。
既然“入籃”幾成定局,那么“權(quán)重如何”就成了唯一的懸念。來自IMF的初步估算顯示,人民幣權(quán)重可能在14%到16%之間,高于英鎊和日元。連平預(yù)計(jì),人民幣所占的比重可能會(huì)達(dá)到15%左右,且由于人民幣的加入,其他四種貨幣的份額都會(huì)相應(yīng)的有所下降。
不過也有不少分析認(rèn)為,IMF最終評(píng)估將大幅度調(diào)低標(biāo)準(zhǔn)中貿(mào)易參數(shù)的占比,人民幣在SDR權(quán)重可能被高估,荷蘭ING銀行就預(yù)測(cè)該數(shù)額僅為9.2%。
助推金融改革
專家:人民幣加入SDR與匯率無必然聯(lián)系
從宏觀角度來看,人民幣納入SDR具有廣泛的積極意義。對(duì)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融體系改革以及人民幣國際化都有著不小的助推作用。
談及對(duì)人民幣國際化的影響,連平認(rèn)為有兩重積極效應(yīng)。一是示范效應(yīng),SDR是國際公認(rèn)的“超主權(quán)儲(chǔ)備貨幣”,加入SDR意味著人民幣作為國際儲(chǔ)備貨幣的地位得到IMF承認(rèn),名正言順地成為188個(gè)成員國的官方候選儲(chǔ)備貨幣;二是倒逼效應(yīng),人民幣加入SDR前后,中國已采取、并將繼續(xù)采取一系列有利于資本和金融賬戶開放的措施,包括完善人民幣匯率中間價(jià)機(jī)制等,反過來將進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國際化。
“從中長期來看,納入SDR貨幣籃子將利好人民幣,但短期上行可能不會(huì)持續(xù)太久,還有可能會(huì)推遲”,大華銀行環(huán)球經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)研究部特許金融分析師全德健對(duì)中新網(wǎng)記者表示,推遲的原因主要是新貨幣籃子有可能會(huì)延后至2016年10月1日實(shí)施。
從實(shí)際影響來看,普通老百姓恐怕更關(guān)心如果IMF表決通過后,人民幣匯率會(huì)否再度“跳水”?
對(duì)此,曹鳳岐直言,“人民幣納入SDR與匯率沒有必然聯(lián)系,此舉實(shí)際上是增強(qiáng)了人民幣的國際話語權(quán),讓人民幣成為世界通用貨幣之一,甚至在未來可能打破美元結(jié)算的壟斷?!?/p>
全德健同樣給出了否定的答案,他認(rèn)為,無論是從國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、金融市場(chǎng)發(fā)展,還是債務(wù)或資本流動(dòng)動(dòng)態(tài)來看,目前,人民幣并不存在出現(xiàn)大規(guī)模貶值或持久貶值的跡象。
“加入SDR之后,中國或仍需保持人民幣匯率的基本穩(wěn)定,”連平稱。而在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇看來,人民幣“入籃”,甚至可以減少由于官方儲(chǔ)備貶值所帶來的財(cái)富流失,降低人民幣貶值的預(yù)期,減緩美聯(lián)儲(chǔ)加息帶來的影響。
對(duì)境外消費(fèi)、投資助益多
攜人民幣“走天下”不是夢(mèng)
對(duì)于持有人民幣的中國老百姓來說,同樣可以從人民幣“入籃”SDR中獲益。長期來看,中國消費(fèi)者持人民幣直接境外旅游、購物和投資的夢(mèng)想或?qū)?shí)現(xiàn)。
有過出境旅游經(jīng)歷的人對(duì)“換匯”都有著不少感觸,游客不僅要在出發(fā)前換算匯率、預(yù)約銀行換匯;回國后,還需要再把剩余的外幣現(xiàn)金兌換成人民幣,其中不僅有匯率損失,而且操作步驟相對(duì)復(fù)雜,增加了出行成本。
“隨著人民幣加入SDR,越來越多的國家認(rèn)可人民幣,愿意接收人民幣,或者用人民幣來廣泛地開展各種交易。這樣來看,未來出國購物、旅游等消費(fèi)都會(huì)更加方便?!边B平表示,日后國人到世界各地旅游就不需要再去兌換外匯,帶上人民幣就可以行遍天下主要旅游景點(diǎn)。
而在曹鳳岐看來,我國的經(jīng)常項(xiàng)目已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了全面開放,國際貿(mào)易中人民幣支付的比重不斷提升,只是資本項(xiàng)目還沒有完全放開。而出國留學(xué)、個(gè)人海外投資等都有可能從人民幣“入籃”中間接受益。
同時(shí),人民幣“入籃”SDR對(duì)外貿(mào)企業(yè)也具有實(shí)際意義?!斑M(jìn)出口商品可采用人民幣計(jì)價(jià),降低了企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)和匯兌成本,提高了進(jìn)出口企業(yè)的效率?!惫镉卤硎尽?完)
背景資料:什么是SDR?
誕生:
1969年,國際貨幣基金組織(IMF)首次提出SDR(特別提款權(quán))這一概念,SDR是成員國除“普通提款權(quán)”外在IMF可以獲得的儲(chǔ)備資產(chǎn)補(bǔ)充。
用途:
IMF依據(jù)各成員國繳納份額的比例進(jìn)行SDR分配, SDR的持有國可以在發(fā)生國際收支逆差時(shí),動(dòng)用配額向基金組織指定的其他成員國換取外匯,以償付國際收支逆差或償還IMF的貸款并支付利息,還可與黃金、自由兌換貨幣一樣充當(dāng)國際儲(chǔ)備。
評(píng)估年:
IMF每5年會(huì)對(duì)SDR籃子貨幣進(jìn)行評(píng)估,包括調(diào)整籃子中的貨幣權(quán)重,以及考慮是否納入其它貨幣。從1999年開始,SDR籃子貨幣一直為美元 (48.2%)、歐元(32.7%)、英鎊(11.8%)和日元(7.3%)。2015年是一個(gè)“評(píng)估年”,IMF的正式評(píng)估在10月份開展,具體操作共 分為兩步,首先是篩選符合要求的貨幣,其次是確認(rèn)各種入選貨幣的權(quán)重。
編輯:鞏盼東
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