■安寧

近日，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)問詢了9家掛牌公司年報(bào)多處財(cái)務(wù)問題，并特別對九鼎等3家私募（PE）企業(yè)的發(fā)行募集資金使用和投資收益等問題提出了質(zhì)詢。筆者認(rèn)為，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)對掛牌公司年報(bào)進(jìn)行事后審查表明了管理層對于新三板市場加大監(jiān)管力度的決心，這也有利于新三板市場的長期健康發(fā)展。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年3月25日，新三板掛牌公司達(dá)到6283家，總股本達(dá)到3688.99億股，當(dāng)日成交金額達(dá)到9.85億元。隨著掛牌企業(yè)數(shù)量激增，新三板的發(fā)展可謂風(fēng)生水起，更令人關(guān)注的是，新三板作為一個新興市場，其掛牌企業(yè)的規(guī)范化信息披露、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等令人擔(dān)心。在這過程中，嚴(yán)格的監(jiān)管制度必不可少。

全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)此前公布的2015年監(jiān)管工作情況指出，當(dāng)前各類市場主體的諸多違法違規(guī)行為已帶有明顯的“主觀故意”，作為監(jiān)管者要高度警惕，并表態(tài)“加強(qiáng)監(jiān)管已經(jīng)是新三板的日常性工作，是常態(tài)化的制度安排，絕不會因市場形勢而出現(xiàn)‘松緊’變化，各市場主體莫將‘包容’當(dāng)‘縱容’”。

最新統(tǒng)計(jì)顯示，2015年全年，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)共對44家掛牌公司、35名掛牌公司董監(jiān)高、1193個投資者賬戶、31家主辦券商、2家做市商、1家會計(jì)師事務(wù)所采取了自律監(jiān)管措施，累計(jì)1351次；對1家掛牌公司、1名掛牌公司董監(jiān)高實(shí)施了紀(jì)律處分；對未按期披露年報(bào)的1家公司實(shí)施摘牌。及時(shí)向證監(jiān)會移交涉嫌內(nèi)幕交易、市場操縱、大股東違規(guī)減持等涉嫌違法違規(guī)的案件27件。

由此可見，隨著新三板市場的快速發(fā)展，其監(jiān)管力度也將逐步加強(qiáng)。筆者認(rèn)為，只有不斷加強(qiáng)監(jiān)管體系建設(shè)，持續(xù)完善綜合監(jiān)管體系，不斷加大對違法違規(guī)行為的處罰力度，才可以為進(jìn)一步市場制度創(chuàng)新保駕護(hù)航，而有效的監(jiān)管是保障市場創(chuàng)新、增強(qiáng)投資者信心的重要條件，也是新三板長久健康發(fā)展的堅(jiān)實(shí)根基?？梢灶A(yù)見的是，2016年新三板市場的監(jiān)管制度、規(guī)則將更加系統(tǒng)化。