4月7日，百億中晉系崩盤，中晉資產(chǎn)管理公司外灘中晉總部聚集著投資人。圖/東方IC

贊助當(dāng)?shù)刂嘤H節(jié)目、請名人為公司代言、租用多處豪華辦公場所，行事風(fēng)格頗為高調(diào)、管理著上百億資產(chǎn)的理財平臺“中晉系”，在監(jiān)管層突如其來的調(diào)查下“轟然倒塌”。

4月6日，上海市公安局披露，因涉嫌非法吸收公眾存款和非法集資詐騙犯罪，查處了國太控股、中晉股權(quán)投資基金公司、上海中晉一期股權(quán)投資基金公司等“中晉系”相關(guān)聯(lián)公司，實際控制人徐勤、20余名核心組織成員等人在4月5日也被抓獲。

新京報經(jīng)過多方采訪后發(fā)現(xiàn)，僅用了三四年的時間，中晉系已將合伙企業(yè)“開遍”上海各地，控制了百余家合伙企業(yè)。在此背后，中晉系利用多層合伙人體系迅速圈錢，員工通過“扣下”客戶利息點數(shù)獲益。有分析稱，中晉的運作模式已跨越私募基金的正規(guī)范疇。

中晉系突然倒臺，其頗為森嚴(yán)的員工管理體系也浮出水面，一些員工同時也是中晉投資者，如今不僅擔(dān)心收入沒著落，更擔(dān)心如何拿回自己的本金。

1 規(guī)模

擁有支付、保險、拍賣等牌照

中晉系囊括了中晉資產(chǎn)、中晉股權(quán)投資基金、中晉保險、中晉黃金等數(shù)十個金融類公司。自2012年7月起，“中晉系”先后在上海及外省市投資注冊50余家子公司。

拉來“九球天后”潘曉婷、知名相親節(jié)目相約星期六“站臺”，租用頂級寫字樓，中晉系在短短幾年間，先后注冊了50余家子公司，并控制100余家有限合伙企業(yè)。

在上海中山東一路，昔日的全國重點文物保護單位日清大樓被掛上“國太控股”的標(biāo)志，其兩個入口分別為“中晉1824博物館”和“國太控股文化館”。而在中晉官網(wǎng)和各種推廣宣傳中，“中晉1824”的字樣經(jīng)常出現(xiàn)。

新京報記者得到的一份“中晉1824博物館”宣傳頁上顯示，其成立是為了傳承中國第一家票號“日昇昌”目光遠大、秉承信用、嚴(yán)于管理等晉商傳統(tǒng)。新京報記者通過查詢工商等信息發(fā)現(xiàn)，中晉系的控股股東國太控股成立于2013年，其旗下的基金管理公司與合伙企業(yè)也基本都在2014年前后成立。

在中晉系的官網(wǎng)中，“打造新金融全牌照品牌”的標(biāo)語十分顯眼，包括支付、保險代理、拍賣典當(dāng)在內(nèi)的眾多業(yè)務(wù)許可證也被掛出。中晉系囊括了中晉資產(chǎn)、中晉財務(wù)、中晉股權(quán)投資基金、中晉保險、中晉黃金等數(shù)十個金融類公司。

記者查詢企業(yè)信用信息系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，帶有中晉字樣的公司也多達50條，且存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。其中兩家為中晉一期與中晉二期股權(quán)投資基金公司，股東均為中晉股權(quán)投資基金、中晉資產(chǎn)與中晉財務(wù)。而剩余的公司皆為中晉有限合伙企業(yè)，大部分由中晉股權(quán)投資基金與中晉一期股權(quán)投資基金擔(dān)任企業(yè)法人。

這些合伙企業(yè)的經(jīng)營場所遍及上海各地，包括靜安、嘉定、閔行、徐匯、浦東新區(qū)和自貿(mào)試驗區(qū)等。根據(jù)上海警方公布的信息，自2012年7月起，以徐勤為實際控制人的“中晉系”公司先后在上海及外省市投資注冊50余家子公司，并控制100余家有限合伙企業(yè)。

新京報記者在公開的工商信息中發(fā)現(xiàn)，多達40余家中晉合伙企業(yè)均命名為“上海中晉XX投資合伙企業(yè)（有限合伙）”，僅在中間兩字中有區(qū)別。而其中的上海中晉及華投資合伙企業(yè)成立于4月6日，也就是上海警方公示中晉被查信息的當(dāng)日。

2 產(chǎn)品

打著“合伙人”旗號公開圈錢？

“中晉合伙人”包括一般合伙人、高級合伙人、戰(zhàn)略合伙人等五大層級，層級不同利率也不同，利率從10%到40%不等。

看似龐大的“中晉系”背后問題重重。上海警方披露，經(jīng)查，“中晉系”利用虛假業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)交易、虛增業(yè)績等手段騙取投資人信任，并以“中晉合伙人計劃”的名義，變相承諾高額年化收益，向不特定公眾大肆非法吸收資金。

據(jù)媒體報道，截至2016年2月10日，中晉合伙人投資總額已突破340億元，備付金突破19億元，涉及總?cè)舜纬^13萬。

在新京報記者的調(diào)查中，大部分中晉投資者都反映購買了名為“中晉合伙人”的產(chǎn)品。一張被中晉資產(chǎn)內(nèi)部人士證實過的合同顯示，中晉合伙人計劃的產(chǎn)品形式為有限合伙制（基金），產(chǎn)品管理人與普通合伙人均為中晉股權(quán)投資基金，投資顧問為中晉資產(chǎn)，中晉一期與中晉二期股權(quán)投資基金均為流動性基金。

在中晉推崇的“合伙”商業(yè)模式中，合伙人等級也因認(rèn)購金額等方面的差異有著嚴(yán)格的區(qū)分。根據(jù)此前中晉的公開宣傳，“中晉合伙人”包括一般合伙人、高級合伙人、明星合伙人、超級合伙人、戰(zhàn)略合伙人等五大層級。

據(jù)新京報記者了解，合伙人層級不同，利率也不同，“中晉合伙人”的利率從10%到40%不等。

一位長期觀察互聯(lián)網(wǎng)金融的律師告訴新京報記者，他的朋友投資了200萬元，成為“中晉合伙人”，合同上約定收益率為28%，而媒體報道中提到，“中晉合伙人”曾力推永久合伙人產(chǎn)品，承諾收益率達40%，限量限購，且規(guī)定不得贖回本金。

在業(yè)內(nèi)人士看來，中晉的這種產(chǎn)品模式，已經(jīng)遠超P2P的范疇。據(jù)中晉資產(chǎn)的一位銷售員介紹，她自己平時主要通過軟件發(fā)廣告，有投資者愿意的話就帶過來看公司地點和合同。

有業(yè)內(nèi)人士分析，中晉主打產(chǎn)品“中晉合伙人”，是先吸收公眾資金，再尋找投資項目；已向監(jiān)管備案了“中晉股權(quán)投資基金管理（上海）有限公司”，但卻又通過互聯(lián)網(wǎng)公開募資和宣傳。也就是說，中晉的核心運作模式是私募基金的“公募化”。

一位曾經(jīng)給中晉資產(chǎn)做過盡職調(diào)查的金融業(yè)內(nèi)人士表示，中晉資產(chǎn)在3個方面可能違規(guī)，首先是起點，私募業(yè)務(wù)規(guī)定投資起點是100萬元，而實際上5萬元、10萬元都可以投資。另外，資金投向的公司可能是虛構(gòu)的，很多公司成立半年、一年，不排除員工注冊的可能。而如果虛構(gòu)交易對手，那么自融就成為可能。

3 銷售

“4級員工說自己月收入百萬”

中晉員工級別與客戶資金保有量掛鉤，1級員工底薪3500元，往上每級增加3500元。業(yè)務(wù)員沒有業(yè)績提成，但可以通過扣客戶的利息點數(shù)獲益。

多位中晉工作人員向新京報記者表示，中晉的業(yè)務(wù)員體系也頗為嚴(yán)密，員工級別與客戶資金保有量掛鉤，并能直接影響收入。

據(jù)中晉的基層銷售人員李麗（化名）介紹，按照每月客戶資金保有量的金額，中晉內(nèi)部的工作人員會分為不同等級?！?00萬以下為0級，100萬為1級，300萬為2級，500萬為3級”，據(jù)其透露，整個公司的層級還不止于此，一般3級為團隊經(jīng)理，上面還有4級的部門經(jīng)理和5級的大老板。另外一位曾在中晉工作的投資者張萌（化名）表示，“保有量越多，等級越高”。

新京報記者從李麗處了解到，一般4級以下的層級會經(jīng)常見面，而5級開始就很少露面?！?級的團隊經(jīng)理下面可以有5位2級的業(yè)務(wù)員，2級又可以帶5個1級的業(yè)務(wù)員”。與等級直接相關(guān)的是底薪，據(jù)了解，1級員工底薪3500元，往上每級增加3500元。

李麗向記者表示，業(yè)務(wù)員并沒有所謂的業(yè)績提成，但可以通過扣客戶的利息點數(shù)獲益?！昂匣锶说睦确档綐I(yè)務(wù)員的賬戶，然后業(yè)務(wù)員再從自己的系統(tǒng)里返給客戶”，李麗稱，有的業(yè)務(wù)員會因為承擔(dān)風(fēng)險而回避，但有的會扣客戶很多點。

因為合同中本身沒有詳細說明具體利息是多少，李麗表示，只要業(yè)務(wù)員之前和投資人溝通好利息便可。而有的中晉內(nèi)部員工透露，曾有部門的4級員工在會上表示，自己月收入達到百萬。

另外，令李麗不解的是，每個部門還會有一個“政治輔導(dǎo)員”?！皠傞_始進公司的時候，覺得這個很扯，為什么要有‘政治輔導(dǎo)員’”。據(jù)其透露，當(dāng)員工覺得公司“不安全”的時候，“政治輔導(dǎo)員”就會找談話。

另外，中晉對銷售人員的業(yè)績也有很嚴(yán)的要求。張萌表示，如果業(yè)務(wù)員有一個月沒業(yè)績可能會被辭。李麗稱，還會面臨“政治輔導(dǎo)員”的壓力，比如被上課、提醒等。

4 投資者

投資者關(guān)心能否拿回本金

對中晉的投資者而言，目前最關(guān)心的是能否拿回本金。一些中晉內(nèi)部人員也購買了中晉的產(chǎn)品。律師稱，投資者能否拿回本金要看此案的定性。

“你想要人家的利息，人家想要你的本金”，這句在中晉投資者維權(quán)微信群中廣為流傳的話恐一語成讖。對中晉的投資者而言，目前最關(guān)心的是，能否拿回本金。而據(jù)新京報記者了解，一些中晉內(nèi)部人員也因購買相關(guān)產(chǎn)品陷入同樣的困境。

有中晉內(nèi)部員工向時代周報表示，“對于賠付問題，目前公司沒有錢可以賠付”。有投資者向新京報記者表示，一些高級業(yè)務(wù)員存在購買豪車、房產(chǎn)的現(xiàn)象，這部分資金究竟如何處理也值得關(guān)注。

一位上海投資者告訴新京報記者，據(jù)他目前從公安辦案人員處獲得的信息，中晉資產(chǎn)的案子傾向于是非法集資，但“無論怎樣，即使能夠拿回本金，短期內(nèi)也不可能”，這位投資者表示。

上海大邦律師事務(wù)所高級合伙人周巍對新京報記者表示，投資者能否拿回本金要看此案的定性，要分一般的違約還是刑事犯罪。如果涉及非法集資、非法吸收公眾存款，并且資金鏈斷掉、所有資產(chǎn)都不夠支付投資人投資款，這個前提下，只能根據(jù)被追回的贓款按比例償還?！耙坏┯晒沧鳛橼E款來處理，按照現(xiàn)在的司法流程，公安不予處理，應(yīng)移送給檢察院，檢察院起訴到法院，贓款隨案移送。如果法院也認(rèn)定非法集資，那么要根據(jù)判決書認(rèn)定的被害人由法院來處理?！?/p>

走完整個司法程序要多久？周巍表示，這個案子時間不會短，涉及人員多，關(guān)聯(lián)公司眾多、涉及資金量大，需要司法審判，有大量投資人信息要梳理，對被害人取證就要很久?！肮烙嫳景附衲曜霾煌?。”周巍說。

按最高法等聯(lián)合頒布的《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》，向社會公眾非法吸收的資金屬于違法所得。以吸收的資金向集資參與人支付的利息、分紅等回報，以及向幫助吸收資金人員支付的代理費、好處費、返點費、傭金、提成等費用，應(yīng)當(dāng)依法追繳。集資參與人本金尚未歸還的，所支付的回報可予折抵本金。

■ 追問

名人為問題公司代言須擔(dān)責(zé)？

在接受新京報采訪時，不少投資者表示，有名人代言、在知名媒體平臺做廣告，確實會增加對這個平臺的信任感。然而，在中晉、e租寶事件爆發(fā)后，一些投資者頓時懵了，名人和廣告平臺是否應(yīng)該為此擔(dān)責(zé)？

上海大邦律師事務(wù)所高級合伙人游云庭告訴新京報記者，根據(jù)廣告法，名人代言產(chǎn)品時，只有明知或者應(yīng)當(dāng)知道這是虛假廣告的才需要承擔(dān)責(zé)任?！叭绻呀?jīng)進行過了解，并且所掌握的信息，并不足以證明這個產(chǎn)品是虛假的，或者這家公司的信譽是有問題的，那他就不用承擔(dān)責(zé)任。而如果他沒有進行過任何了解，或者明知有問題還是進行代言的，那他就沒有盡到審慎的義務(wù)，存在需要承擔(dān)一定的責(zé)任的法律風(fēng)險。”游云庭說。

游云庭表示，對于播出廣告的平臺而言也是如此，他們有義務(wù)對廣告進行審核，這種審核義務(wù)要高于名人代言的審核義務(wù)，因為他們是更專業(yè)的機構(gòu)。但如果涉事的公司證照齊全，并且廣告中并沒有夸大其詞，那么他們就不應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任。否則，如果因為審核不嚴(yán)，很多應(yīng)當(dāng)發(fā)現(xiàn)的環(huán)節(jié)都沒有發(fā)現(xiàn)問題，或者就是和涉案的公司串謀，那此時他們也有承擔(dān)責(zé)任的風(fēng)險。

與此同時，不少平臺對互聯(lián)網(wǎng)金融廣告投放態(tài)度已經(jīng)開始趨向謹(jǐn)慎。一家大型媒體內(nèi)部人士向新京報記者證實，雖然未正式發(fā)文，但廣告中心確實規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融要做公告，必須有銀監(jiān)會出具的證明。