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銀監(jiān)會密集發(fā)文掀“強(qiáng)監(jiān)管”風(fēng)暴
銀監(jiān)會網(wǎng)站12日消息,銀監(jiān)會近日印發(fā)《關(guān)于切實(shí)彌補(bǔ)監(jiān)管短板 提升監(jiān)管效能的通知》(7號文)要求進(jìn)一步提升監(jiān)管有效性,防范化解金融風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)銀行業(yè)安全穩(wěn)健運(yùn)行。銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人還透露,正按照 “問題導(dǎo)向”“急用先行”和“協(xié)調(diào)配套”的原則,研究制定26項(xiàng)重點(diǎn)規(guī)制。
就在短短一周之內(nèi),銀監(jiān)會已經(jīng)發(fā)布了多個(gè)重磅監(jiān)管文件,并且還披露了對多個(gè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管罰單。業(yè)內(nèi)人士表示,這些文件釋放出了金融監(jiān)管部門防風(fēng)險(xiǎn)、去杠桿和強(qiáng)化監(jiān)管的強(qiáng)烈信號,金融行業(yè)整頓的序幕已經(jīng)徐徐拉開。
出招 監(jiān)管文件密集出臺
近一周之內(nèi),銀監(jiān)會已頻頻祭出大招,不少市場人士也將這些密集出臺的政策文件視為郭樹清履新銀監(jiān)會主席之后所釋放出的“強(qiáng)監(jiān)管”信號。而縱觀這些文件,都突出了銀監(jiān)會引導(dǎo)資金脫虛入實(shí)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)的意圖。
4月7日,銀監(jiān)會發(fā)布4號文《關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的指導(dǎo)意見》,提出24項(xiàng)政策措施,要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按照風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)原則,堅(jiān)持以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線,深化改革、積極創(chuàng)新、回歸本源、突出主業(yè),進(jìn)一步提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平。強(qiáng)調(diào)杜絕違法違規(guī)行為和市場亂象,切實(shí)查糾參與方過多、結(jié)構(gòu)復(fù)雜、鏈條過長、導(dǎo)致資金脫實(shí)向虛的交易業(yè)務(wù),確保金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)。
4月10日,銀監(jiān)會發(fā)布的6號文《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見》更是直接點(diǎn)名了銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控的十大重點(diǎn)領(lǐng)域。這十大領(lǐng)域既包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)、地方政府債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)等傳統(tǒng)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn),又包括債券波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、交叉金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)、外部沖擊風(fēng)險(xiǎn)等非傳統(tǒng)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn),還有諸如信息科技風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn),基本涵蓋了銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要類別。
4月12日,銀監(jiān)會7號文《關(guān)于切實(shí)彌補(bǔ)監(jiān)管短板提升監(jiān)管效能的通知》發(fā)布。7號文主要針對監(jiān)管部門以及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)面臨的關(guān)鍵問題、薄弱環(huán)節(jié)和突出風(fēng)險(xiǎn),提出一系列具體監(jiān)管要求,旨在提高監(jiān)管質(zhì)效,促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營。值得一提的是,7號文稱,將針對銀行業(yè)目前存在的突出風(fēng)險(xiǎn),補(bǔ)充完善股東管理、交叉金融產(chǎn)品、理財(cái)業(yè)務(wù)等監(jiān)管制度。并表示,銀監(jiān)會將按照“問題導(dǎo)向”“急用先行”和“協(xié)調(diào)配套”的原則,研究制定26項(xiàng)重點(diǎn)規(guī)制。
除了上述三個(gè)文件之外,銀監(jiān)會日前還發(fā)布《關(guān)于開展銀行業(yè)“違法、違規(guī)、違章”行為專項(xiàng)治理工作的通知》(45號文)和《關(guān)于開展銀行業(yè)“監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利”專項(xiàng)治理的通知》(46號文)以及《關(guān)于開展銀行業(yè)“不當(dāng)創(chuàng)新、不當(dāng)交易、不當(dāng)激勵(lì)、不當(dāng)收費(fèi)”專項(xiàng)治理工作的通知》(53號文)。上述三個(gè)文件都要求銀行對其存在的一些違規(guī)行為進(jìn)行自查和形成自查報(bào)告。
在發(fā)布監(jiān)管政策的同時(shí),近日銀監(jiān)會也加大了監(jiān)管處罰力度。根據(jù)銀監(jiān)會披露的信息,2017年一季度,銀監(jiān)會系統(tǒng)作出行政處罰485件,罰沒金額合計(jì)1.9億元;處罰責(zé)任人員197名,其中,取消19人的高管任職資格,禁止11人從事銀行業(yè)工作。
重點(diǎn) 多政策劍指同業(yè)套利風(fēng)險(xiǎn)
在密集發(fā)布的政策中,多項(xiàng)政策都劍指銀行快速擴(kuò)張的同業(yè)業(yè)務(wù),這引發(fā)了市場的高度關(guān)注。
“利率市場化背景下,銀行利差收窄,為了增加盈利,銀行近年來規(guī)模大幅擴(kuò)張,通過同業(yè)套利、繞道監(jiān)管等方式來配置高收益資產(chǎn)。2015年下半年以來,隨著同業(yè)存單大量發(fā)行,銀行同業(yè)套利再度卷土重來,增加了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)?!焙MㄗC券首席宏觀債券研究員姜超表示。Wind數(shù)據(jù)顯示,2015年同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模達(dá)5.30萬億元,為2014年全年發(fā)行量的5.9倍;2016年同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模則達(dá)到13.02萬億元,為2015年發(fā)行量的2.5倍。今年前三個(gè)月,同業(yè)存單業(yè)務(wù)更是迎來井噴。
記者在采訪中了解到,同業(yè)存單是銀行主動(dòng)負(fù)債的重要方式之一,但是有些機(jī)構(gòu)過去在資金面相對寬松的背景下,過度依賴這種同業(yè)融資方式來進(jìn)行套利,并形成資金空轉(zhuǎn)。銀監(jiān)會46號文就要求銀行自查:銀行是否通過大量發(fā)行同業(yè)存單,甚至通過自發(fā)自購、同業(yè)存單互換等方式來進(jìn)行同業(yè)理財(cái)投資、委外投資、債市投資,導(dǎo)致期限錯(cuò)配,加劇流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患;延長資金鏈條,使得資金空轉(zhuǎn)套利,脫實(shí)向虛。
而12日發(fā)布的7號文也提及,銀監(jiān)會要從現(xiàn)場檢查入手,要求各級銀監(jiān)局要對同業(yè)融資依存度高、同業(yè)存單增速快的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu),重點(diǎn)檢查期限錯(cuò)配情況及流動(dòng)性管理有效性。對于同業(yè)投資業(yè)務(wù)占比高的機(jī)構(gòu),要重點(diǎn)檢查是否落實(shí)穿透管理、是否充足計(jì)提撥備和資本。同時(shí),銀監(jiān)會要求,同業(yè)融資占比高的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu),要披露期限匹配和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)信息。同業(yè)投資業(yè)務(wù)占比高的機(jī)構(gòu),應(yīng)披露投資產(chǎn)品的類型、基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)等信息。
天風(fēng)證券研究所固定收益首席分析師孫彬彬表示,多條意見明確指向了同業(yè)存單,旨在降低機(jī)構(gòu)對同業(yè)存單等同業(yè)融資的依存度。如果這一部分得到嚴(yán)格貫徹落實(shí),可能出現(xiàn)同業(yè)存單發(fā)行減少帶來的量價(jià)回落,但部分對存單依賴度高的機(jī)構(gòu)將被動(dòng)進(jìn)行資產(chǎn)調(diào)整。
展望 金融“強(qiáng)監(jiān)管”年份開啟
銀監(jiān)會主席助理?xiàng)罴也湃涨坝梦寰湓捀爬私衲赉y監(jiān)會的重點(diǎn)工作:高度重視金融服務(wù)、防范風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)協(xié)調(diào)、補(bǔ)短板、治亂象。楊家才表示,今年將是金融行業(yè)“強(qiáng)監(jiān)管”的一年,也是強(qiáng)化監(jiān)管問責(zé)的一年。
銀監(jiān)會最近的頻頻出招只是金融監(jiān)管的一個(gè)縮影,業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),今年將是金融市場加強(qiáng)監(jiān)管和整頓的一年,“去杠桿”和“防風(fēng)險(xiǎn)”將是貫穿始終的一個(gè)主題。
貨幣政策方面,央行貨幣政策回歸穩(wěn)健中性,并調(diào)節(jié)好貨幣閘門,并通過多個(gè)“鎖短放長”的操作,來抬升市場利率中樞,擠壓一些機(jī)構(gòu)過度套利的空間,引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)去杠桿。與此同時(shí),央行從2017年1季度開始推行實(shí)施MPA(宏觀審慎評估體系)考核。MPA體系從以往關(guān)注狹義貸款轉(zhuǎn)向廣義信貸,且央行已正式把表外理財(cái)納入廣義信貸范圍,以合理引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理。
在多個(gè)部門協(xié)調(diào)監(jiān)管方面,一行三會官員日前均確認(rèn)了資管業(yè)務(wù)整體監(jiān)管框架的統(tǒng)一設(shè)計(jì)正在緊鑼密鼓地進(jìn)行。銀監(jiān)會主席郭樹清此前在發(fā)布會上表示,未來的統(tǒng)一監(jiān)管將立足于基本標(biāo)準(zhǔn),而各個(gè)行業(yè)和機(jī)構(gòu)可以在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步提高資管產(chǎn)品的透明度,使影子銀行去掉“影子”。業(yè)內(nèi)人士表示,短期而言,監(jiān)管收緊可能會對局部市場產(chǎn)生影響;長期來看,監(jiān)管收緊將遏制監(jiān)管套利,約束資金空轉(zhuǎn),有利于資管行業(yè)的長期健康發(fā)展。
華創(chuàng)證券分析師周冠南指出,從頻繁落地的政策和舉措看,對于過去兩年快速膨脹的同業(yè)鏈條以及資產(chǎn)端高速增長的債券投資,監(jiān)管從嚴(yán)的態(tài)度明確。如果說此前MPA考核是宏觀審慎監(jiān)管的大框架,那么未來直接針對同業(yè)鏈條的監(jiān)管政策將逐步落地,杠桿操作、同業(yè)擴(kuò)張、監(jiān)管套利等行為將受到約束。
編輯:薛曉鈺
關(guān)鍵詞:銀監(jiān)會 強(qiáng)監(jiān)管