前兩年大家言必稱“互聯(lián)網(wǎng)金融”，但2016年開始所有人都改談“金融科技”，真可謂“忽如一夜春風(fēng)來”。這僅僅是為了趕時(shí)髦嗎？我認(rèn)為里面有更深的含義。如果說“互聯(lián)網(wǎng)金融”解決的是客戶觸達(dá)和服務(wù)體驗(yàn)的問題，并沒有從本質(zhì)上改變金融服務(wù)模式，那么金融科技則開始利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等各類前沿科技手段，對傳統(tǒng)金融行業(yè)所提供的產(chǎn)品及服務(wù)進(jìn)行實(shí)質(zhì)意義上的革新，提升服務(wù)效率，進(jìn)而促進(jìn)了金融服務(wù)模式的進(jìn)化。目前已經(jīng)在移動支付、智能投顧、普惠金融、消費(fèi)金融、征信等方面實(shí)現(xiàn)諸多的典型應(yīng)用。從這個(gè)意義上講，金融科技是互聯(lián)網(wǎng)金融的20版本，形式上是服務(wù)效能的提高，本質(zhì)上是深刻的技術(shù)變革。

金融科技對傳統(tǒng)金融提出了種種挑戰(zhàn)。首先，貨幣政策調(diào)控因素變得更加復(fù)雜。金融科技推動貨幣電子化，使資金支付結(jié)算效率大幅提高，活期存款甚至虛擬貨幣對現(xiàn)金的替代愈加明顯，從而增大貨幣乘數(shù)、間接增加貨幣供給。貨幣供應(yīng)量變得更加不可控，甚至可能大起大落。其次，金融行為監(jiān)管更加困難。相對于傳統(tǒng)金融，金融科技覆蓋面更廣，參與者的組成結(jié)構(gòu)更復(fù)雜、數(shù)量更龐大，交易以線上為主，使得違規(guī)更為隱蔽、查證更為困難。例如，虛擬貨幣可能成為洗黑錢等非法交易的渠道，最近在全球爆發(fā)的計(jì)算機(jī)勒索病毒，就指定以比特幣作為贖金，借此逃避警方追查。對于傳統(tǒng)銀行，金融科技的挑戰(zhàn)更是全方位的：在業(yè)務(wù)層面，銀行的支付、財(cái)富管理、信貸等核心業(yè)務(wù)無不受到金融科技公司的侵蝕，“自留地”越來越少；在商業(yè)模式層面，由于信息不對稱逐漸彌合，商業(yè)銀行的生存基礎(chǔ)遭受動搖，亟待加快建立新的、更加平等普惠的金融服務(wù)模式。

創(chuàng)新總是伴隨風(fēng)險(xiǎn)前行。近年來，在新技術(shù)的推動下，各類金融渠道與經(jīng)營模式不斷擴(kuò)充，產(chǎn)品形式不斷多樣化，產(chǎn)生了一些風(fēng)險(xiǎn)事件，應(yīng)當(dāng)正確看待，這是成長的代價(jià)，對新生事物、對創(chuàng)新要有一個(gè)合理的空間和寬容的心態(tài)；但也要保持警惕，避免金融科技重走互聯(lián)網(wǎng)金融野蠻成長的老路。這需要全社會共同努力，更需要在制度層面有系統(tǒng)性的思考和應(yīng)對。建議：

一是建立風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”。金融管理部門與科研機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，從信息技術(shù)、信貸政策、金融安全等角度，加強(qiáng)對金融科技的研究，聯(lián)手建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測機(jī)制；工商稅務(wù)部門在各自職責(zé)范圍內(nèi)，加強(qiáng)對金融科技公司的管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)該類機(jī)構(gòu)發(fā)展中存在的問題。

二是健全外部監(jiān)管體系。監(jiān)管部門應(yīng)研究深化在金融科技環(huán)境下對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識，實(shí)現(xiàn)“穿透式的監(jiān)管”，既要有短期治理和應(yīng)對危機(jī)的策略，也要有長期內(nèi)在的“穩(wěn)定器”建設(shè)?？山梃b英國和新加坡金融監(jiān)管中的“沙盒（SandBox）”機(jī)制，建立金融科技的監(jiān)管緩沖帶。另外，在當(dāng)前的數(shù)字金融行業(yè)中，混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)，現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管框架是否能適應(yīng)，可能需要加快進(jìn)行一些框架性的調(diào)整和改革。

三是加強(qiáng)征信體系建設(shè)和信息共享力度。在英美國家，金融科技公司通常需要關(guān)聯(lián)社保賬號、銀行賬號、不良信用記錄等信息，信用信息共享程度較高，違約成本也因之較高。而在國內(nèi)則缺乏相應(yīng)機(jī)制。建議建立政府部門間共享信用信息的績效評價(jià)和考核機(jī)制，加快建立信息共享服務(wù)平臺，依托人民銀行、企業(yè)和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，突破部門和行業(yè)壁壘，實(shí)現(xiàn)聯(lián)合征集，促進(jìn)信用信息在政府部門、銀行、企業(yè)間順暢交換和使用。

四是做好公眾教育和投資者保護(hù)工作。在數(shù)字時(shí)代，個(gè)人信息的重要性日益凸顯，逐步成為驗(yàn)證身份和交易真實(shí)性的主要依據(jù)，而開放的互聯(lián)網(wǎng)、雙向甚至多向的電子協(xié)議，以及爬蟲技術(shù)的廣泛應(yīng)用，使得個(gè)人信息保護(hù)的難度越來越大。建議相關(guān)部門研究建立金融投資者個(gè)人隱私保護(hù)政策，同時(shí)，積極向公眾普及金融科技知識，提高公眾的風(fēng)險(xiǎn)意識、辨別能力和自我保護(hù)能力。

(發(fā)言人單位及職務(wù)：中國經(jīng)濟(jì)社會理事會常務(wù)理事，招商銀行原行長）