近期不少用戶在打開微信“信用卡還款”選項時都注意到了《微信信用卡還款業(yè)務(wù)規(guī)則調(diào)整說明》(以下簡稱《說明》):自2018年8月1日起,每筆還款按還款金額的0.1%進行收費(手續(xù)費金額計算到小數(shù)點后2位,最低0.10元)。

看起來是一直“倒貼”的微信信用卡還款也扛不住巨大的成本壓力了,實質(zhì)上卻是存在于第三方支付行業(yè)多年的“直連模式”走向消亡的一個縮影。它的背后,是從去年到現(xiàn)在,中國人民銀行針對與消費端大量直接接觸的第三方支付機構(gòu)進行密集發(fā)布“監(jiān)管令”,規(guī)范、整頓行業(yè)的必然。

支付行業(yè)迎來“斷直連”監(jiān)管新規(guī)

去年8月,央行支付結(jié)算司下發(fā)《關(guān)于將非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺處理的通知》,明確要求非銀支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺處理,自2018年6月30日起,支付機構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理。

電子商務(wù)研究中心特約研究員、上海億達律師事務(wù)所律師董毅智說:“在本次‘斷直連’之后,微信信用卡還款取消免費額度是大勢所趨,越來越多的機構(gòu)將會收取服務(wù)費,差別只在于相關(guān)機構(gòu)能堅持多久不收服務(wù)費?！?/p>

董毅智律師認為,在先前形成的行業(yè)模式、行業(yè)氛圍沒有徹底固化之前進行整頓將改變整個行業(yè)的格局。在外資大舉進入的環(huán)境下,搶占市場將激發(fā)巨頭之間的競爭,或?qū)⒁鹦乱惠喯磁啤?/p>

從去年到現(xiàn)在,中國人民銀行辦公廳連發(fā)四道文件,針對與消費端大量直接接觸的第三方支付機構(gòu)進行整頓,董毅智律師說:“基于合規(guī)機構(gòu)的生存壓力、資金風(fēng)險、違規(guī)通道、過程不透明等問題,在現(xiàn)階段嚴監(jiān)管的趨勢下,支付機構(gòu)的整頓是必然。”

據(jù)董毅智律師介紹,之前第三方支付機構(gòu)監(jiān)管較松,容易出現(xiàn)有牌照的不如沒牌照的情形。甚至出現(xiàn)有的機構(gòu)僅靠一張收單牌照,通過資金沉淀誘導(dǎo)銀行發(fā)放通道行理財之實,也有采取“聚合支付”方式使綜合清算平臺的機構(gòu)事實上卻承擔了銀聯(lián)的作用。這樣的“放通道”違規(guī)開放交易接口的行為事實上繞過了監(jiān)管,加大了用戶支付、資金存管風(fēng)險。

董毅智律師說:“本次改革將合規(guī)擺在了第一步,代替掉過去的投機取巧、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險,這樣的方式毋庸置疑將使大批看似發(fā)展迅猛但存在問題的企業(yè)被淘汰,滿足合規(guī)性同時擁有創(chuàng)新能力的企業(yè)在垂直領(lǐng)域也將擁有一席之地。”

移動支付機構(gòu)告別“補貼”時代

正如騰訊在《說明》中稱:每筆還款背后都會產(chǎn)生支付通道手續(xù)費,騰訊財付通一直在投入成本進行手續(xù)費補貼。事實上,無論是支付、提現(xiàn)還是信用卡還款,第三方支付公司都要對銀行付費。

中粵金橋投資合伙人羅浩元對科技日報記者說:“移動支付發(fā)展之初,微信、支付寶等平臺憑借免費‘賣點’迅速蠶食了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的市場,但是,現(xiàn)在騰訊財付通用戶已達8億,運營成本也像‘滾雪球’般讓平臺不堪重負,通過收費模式填充之前的補貼虧損是情理之中。”

羅浩元認為,在未設(shè)定通道費率上限的大背景下,0.1%應(yīng)該是平臺能為全網(wǎng)用戶爭取到的最低定價了,部分對收費敏感的用戶,雖然相對麻煩些,也還有銀行APP的免費服務(wù)可供選擇。

羅浩元說:“就像用戶愿意為版權(quán)付費一樣,為優(yōu)質(zhì)內(nèi)容、產(chǎn)品、服務(wù)而買單的觀念,正上升為中國社會的主流消費觀。但是,雖然大量用戶通過微信給信用卡還款的使用習(xí)慣已養(yǎng)成,但平臺如何更好地滿足用戶需求,讓用戶覺得付費‘物有所值’仍是不小的挑戰(zhàn)?！?/p>

董毅智認為,不論是靠市場壟斷優(yōu)勢,還是利用資金沉淀盈利,都無法持續(xù)。增強合規(guī)性,苦練內(nèi)功主動迎接監(jiān)管,加大科技創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新力度,才是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)包括支付行業(yè)的唯一出路。

“合規(guī)不僅是對良性企業(yè)的保護,也是行業(yè)發(fā)展的必然?！倍阒锹蓭熣J為,“它將引導(dǎo)支付行業(yè),在正規(guī)的基礎(chǔ)上進行真正的創(chuàng)新,而不僅僅是采取套利模式,轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險獲取短期財富?！?/p>

此前,不合規(guī)機構(gòu)私設(shè)“資金池”、挪用客戶備用金事件屢有發(fā)生。2014年12月,上海暢購企業(yè)服務(wù)有限公司造成資金風(fēng)險敞口達7.8億元,涉及持卡人5.14萬人。

據(jù)了解,小的支付機構(gòu)日均沉淀量若在30億至50億,一年的銀行利息就可達1億以上,這樣的無風(fēng)險套利放在大型支付機構(gòu),一年可達上百億。

董毅智律師說:“這種‘盈利模式’事實上打擊了支付行業(yè)合規(guī)的積極性,并引發(fā)了惡性循環(huán)。”

回歸支付和清算相獨立的業(yè)務(wù)監(jiān)管

迅猛發(fā)展的中國第三方支付市場,用戶量和交易規(guī)模均沖到世界第一。此前,以支付寶和財付通為代表的大量第三方支付機構(gòu)繞開了央行的清算系統(tǒng),形成了直連銀行的模式,使銀行、央行無法掌握具體交易信息,無法掌握準確的資金流向。

羅浩元說:“非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺‘網(wǎng)絡(luò)版銀聯(lián)’(以下簡稱網(wǎng)聯(lián))的最大意義在于切斷大量第三方支付機構(gòu)直連銀行的模式,回歸支付和清算相獨立的業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則。”

2017年3月31日,網(wǎng)聯(lián)平臺成功完成首筆資金交易驗證,正式接入央行支付清算系統(tǒng);2017年6月30日,網(wǎng)聯(lián)平臺開始轉(zhuǎn)接清算一般用戶實際交易場景的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù);2017年7月28日,包括央行清算總中心、財付通、支付寶、銀聯(lián)商務(wù)等在內(nèi)的45家機構(gòu)簽署了《網(wǎng)聯(lián)清算有限公司設(shè)立協(xié)議書》,標志著網(wǎng)聯(lián)成為中國獨有的金融基礎(chǔ)設(shè)施。

網(wǎng)聯(lián)清算有限公司總裁董俊峰的一篇公開博文直接道出了央行推動網(wǎng)聯(lián)成立的初衷:“在全球任何國家,清算業(yè)務(wù)須具備持牌營業(yè)許可,清算機構(gòu)在各國歷來都被作為金融基礎(chǔ)設(shè)施被嚴格監(jiān)管;而支付機構(gòu)不具備清算牌照,存在超范圍經(jīng)營的違規(guī)事實?！?/p>

羅浩元說:“網(wǎng)聯(lián)的出現(xiàn)直接宣告了銀聯(lián)線上清算的失敗,并直接沖擊了銀聯(lián)在線支付業(yè)務(wù)。但與此同時,支付機構(gòu)與銀行多頭連接開展的業(yè)務(wù)遷移到網(wǎng)聯(lián)平臺處理,內(nèi)部的跨行資金流動經(jīng)由網(wǎng)聯(lián)平臺清算,網(wǎng)聯(lián)可以掌握支付機構(gòu)的資金流向的詳細信息,不僅將改變支付機構(gòu)通過客戶備付金分散存放變相開展跨行清算業(yè)務(wù)的狀況,近年第三方支付快速崛起給支付和金融市場造成的不小混亂,也將在一定程度上迎來改觀?！?/p>