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打造科創(chuàng)金融生態(tài)圈有幾個(gè)重要意義要說在前
——訪上海市政協(xié)常委堯金仁
人民政協(xié)網(wǎng)北京4月2日電(記者 崔呂萍)“科創(chuàng)板的快速落地是中國科技強(qiáng)國建設(shè)、資本市場(chǎng)改革創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略選擇?!鄙虾J姓f(xié)常委、太平人壽蘇州分公司副總經(jīng)理堯金仁以市場(chǎng)人士的名義接受了本報(bào)記者的采訪。
在他看來,中國經(jīng)濟(jì)目前已經(jīng)來到新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時(shí)期,以傳統(tǒng)銀行信貸為核心服務(wù)傳統(tǒng)工業(yè)、地產(chǎn)、基建的投融資體系無法適應(yīng)中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的需求,科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)等新興經(jīng)濟(jì)的發(fā)展迫切需要有新的投融資模式與之匹配。加大金融業(yè)對(duì)創(chuàng)新型、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持力度,提升金融服務(wù)效率,將有助于推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
在堯金仁看來,多角度看,科創(chuàng)板的推出都對(duì)我國資本市場(chǎng)乃至實(shí)體經(jīng)濟(jì)有重要影響。
“比如,科創(chuàng)板優(yōu)化社會(huì)資金配置效率,打通資金需求與供給的雙向通道?!眻蚪鹑时硎荆苿?chuàng)板開辟了優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資渠道,滿足了部分成立時(shí)間短、具有核心技術(shù)、行業(yè)領(lǐng)先、有良好發(fā)展前景和口碑,但盈利性低甚至是虧損的、研發(fā)投入高導(dǎo)致不確定性高的企業(yè)資金需求;資金供給方則不再是單一的商業(yè)銀行,而是多元社會(huì)資金,未來保險(xiǎn)、養(yǎng)老金、社保、銀行理財(cái)?shù)乳L線資金也會(huì)加大投入力度,意在形成用股權(quán)融資拉動(dòng)新經(jīng)濟(jì)融資,實(shí)現(xiàn)我國的產(chǎn)業(yè)升級(jí)與轉(zhuǎn)型。
同時(shí),科創(chuàng)板有助于孵化具有全球競(jìng)爭力的科技領(lǐng)先企業(yè)。在堯金仁看來,在全球價(jià)值鏈重塑的情況下,中國要做大做強(qiáng)全球競(jìng)爭力高的科技型企業(yè)的迫切性大幅提高??苿?chuàng)板的企業(yè)都姓“科”,都是代表我國未來競(jìng)爭力的企業(yè),這些企業(yè)以前有很多就是實(shí)驗(yàn)室,需要錢沒人給,轉(zhuǎn)化不成生產(chǎn)力,現(xiàn)在專門組織他們上市,給他們打通資金梗阻,滿足企業(yè)融資需求,將孕育更多的科技創(chuàng)新型企業(yè)。
另外,科創(chuàng)板可以帶動(dòng)形成市場(chǎng)化的金融服務(wù)體系。在科創(chuàng)板率先試點(diǎn)注冊(cè)制,進(jìn)行資本市場(chǎng)增量改革,通過市場(chǎng)化的手段來進(jìn)行新股的定價(jià)和發(fā)行,以此形成合理的市場(chǎng)定價(jià),避免價(jià)格操縱等過去市場(chǎng)上的不良現(xiàn)象,更能夠體現(xiàn)上市公司本身的投資價(jià)值,同時(shí)有利于引導(dǎo)投資者進(jìn)行價(jià)值投資,強(qiáng)化A股機(jī)構(gòu)化趨勢(shì)。“注冊(cè)制在科創(chuàng)板的試點(diǎn)過程中,需要大量金融服務(wù)機(jī)構(gòu),包括券商投行、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所,專利代理機(jī)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)、天使基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、股權(quán)投資基金等各類專業(yè)機(jī)構(gòu),市場(chǎng)化的金融服務(wù)體系將更容易聚集,各市場(chǎng)參與主體都會(huì)受益于科創(chuàng)板的輻射帶動(dòng)效應(yīng)?!眻蚪鹑蔬@樣說。
“關(guān)鍵一點(diǎn)是,其將有力促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控體系轉(zhuǎn)型升級(jí)。”堯金仁認(rèn)為,金融服務(wù)科技創(chuàng)新類企業(yè)的最大痛點(diǎn)在于科創(chuàng)板企業(yè)的競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)大多集中于專利技術(shù),而非實(shí)物資產(chǎn)。因此,科創(chuàng)板的設(shè)立一方面將進(jìn)一步引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)從關(guān)注企業(yè)盈利、實(shí)物抵押物的審批模式,向判斷企業(yè)科創(chuàng)能力,例如專利獲取、核心技術(shù)等的審貸模式轉(zhuǎn)型;另一方面,科創(chuàng)企業(yè)的知識(shí)密集型、行業(yè)差異化特征又將促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)充分利用科技手段,加強(qiáng)數(shù)據(jù)整合運(yùn)用和專業(yè)團(tuán)隊(duì)建設(shè)的能力,升級(jí)風(fēng)控系統(tǒng),進(jìn)一步降低風(fēng)險(xiǎn)成本。
他同時(shí)認(rèn)為,在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)已經(jīng)上升為國家戰(zhàn)略的背景下,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)深刻認(rèn)識(shí)服務(wù)科技類企業(yè)的重大意義,開發(fā)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)既要縱向覆蓋科技企業(yè)的全生命周期,也要橫向囊括科技企業(yè)可能產(chǎn)生的任何金融需求,積極打造科創(chuàng)金融生態(tài)圈?!皩?duì)科創(chuàng)板,我的一個(gè)建議是,應(yīng)突出科創(chuàng)企業(yè)的特色、亮點(diǎn)來設(shè)計(jì)新的信息披露制度。結(jié)合信息披露原則,形成具體、翔實(shí)、接地氣的信息披露和注冊(cè)審核指引,幫助投資者在作決策時(shí)能夠獲得最有效的信息,讀懂科創(chuàng)企業(yè),從而完善市場(chǎng)的合理定價(jià)功能,促進(jìn)資本形成。同時(shí)提供監(jiān)管抓手,充分保護(hù)投資者利益,打造有活力、有韌性的市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境?!眻蚪鹑蔬@樣說。
編輯:王琦瑋
關(guān)鍵詞:科創(chuàng) 企業(yè) 金融 科創(chuàng)板