新華社北京8月9日電 題：五大行理財子公司悉數(shù)開業(yè) 將給百姓理財帶來哪些變化？

李延霞 楊凌偉

隨著8日農(nóng)行理財子公司的開業(yè)，目前工、農(nóng)、中、建、交五大行理財子公司已全部開業(yè)。

投資門檻降至1元、首次購買無需面簽、可投資股票市場……隨著銀行理財子公司這一新事物的到來，普通投資者迎來更普惠、更多元的投資理財選擇。

根據(jù)《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》，理財子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品將不再設(shè)置銷售起點，這意味著銀行理財與公募基金一樣，1元錢就可以起投。

記者發(fā)現(xiàn)，隨著各家理財子公司陸續(xù)開業(yè)，1元起購的理財產(chǎn)品已經(jīng)亮相。工行理財子公司工銀理財一開業(yè)就推出的6款理財產(chǎn)品中，固定收益類和混合類產(chǎn)品的起投點均為1元；農(nóng)行理財子公司農(nóng)銀理財開業(yè)推出首批四大常規(guī)系列產(chǎn)品和兩大特色系列產(chǎn)品，部分產(chǎn)品的購買起點為1元。

不僅是投資門檻的降低，對投資者來說，購買理財子公司的產(chǎn)品將更加便捷。根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，個人投資者首次購買理財產(chǎn)品將不再強制要求進行面簽，銷售渠道方面也迎來拓寬。

此前，投資者只能通過銀行購買本行或他行發(fā)行的理財產(chǎn)品，但理財子公司的理財產(chǎn)品不僅能由銀行代銷，還能通過銀保監(jiān)會認可的其他機構(gòu)代銷。

不過記者發(fā)現(xiàn)，因為處于剛剛開業(yè)的階段，各家理財子公司基本上還是依托母行，通過銀行的營業(yè)網(wǎng)點、母行網(wǎng)站或者App進行銷售。

“我們一方面依托母行集團建立渠道銷售體系，通過分支機構(gòu)實現(xiàn)線下渠道觸達，同時加強與外部機構(gòu)在產(chǎn)品代銷、生態(tài)圈共建等方面的合作，不斷拓展銷售渠道的深度和寬度?！鞭r(nóng)銀理財有限責任公司董事長馬曙光表示，隨著理財子公司的開業(yè)，投資者迎來諸多便利的同時，也要注意一些變化帶來的挑戰(zhàn)。

長期以來，很多投資者選擇購買銀行理財產(chǎn)品，看中的是有銀行信用做背書，能夠穩(wěn)賺不賠。然而根據(jù)資管新規(guī)，銀行理財產(chǎn)品不得承諾保本保收益。因此，理財子公司推出的產(chǎn)品將全面凈值化，不再是“保本理財”。再加上理財子公司的產(chǎn)品投資范圍放寬，發(fā)行的公募理財產(chǎn)品可以直接投資股市，對投資者來說，這是否意味著銀行理財產(chǎn)品風險的上升？

記者發(fā)現(xiàn)，秉承銀行理財穩(wěn)健安全的一貫風格，當前銀行理財子公司權(quán)益類產(chǎn)品的配置比例并不高，而是以固定收益類產(chǎn)品為主。“我們要加強投資者適當性管理，甄別、區(qū)分不特定社會公眾與合格投資者兩大類客戶，在此基礎(chǔ)上進一步細化客戶分層，向投資者銷售與其風險識別能力和風險承擔能力相適應(yīng)的理財產(chǎn)品。”馬曙光說。

如何幫助投資者在安全與收益之間取得平衡是理財子公司面臨的主要任務(wù)，也是其在銀行理財轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期贏得客戶與市場的關(guān)鍵。

“我們將成立專門研究團隊，打造涵蓋宏觀、策略、行業(yè)、具體標的的全方位研究能力，完善投研一體化運作機制，構(gòu)建理財產(chǎn)品的凈值化運作能力、跨市場運作能力和多策略運作能力?！瘪R曙光說。

中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼表示，子公司制是銀行理財業(yè)務(wù)的重要制度創(chuàng)新，將深刻改變理財業(yè)務(wù)市場格局。對理財子公司來說，要加快提升投研能力，完善產(chǎn)品體系。對投資者來說，要改變以往的理財習慣，提高自身投資理財?shù)膶I(yè)水平。