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P2P新規(guī)爭(zhēng)議聲中“待產(chǎn)”
監(jiān)管密集吹風(fēng) 焦點(diǎn)問題仍難統(tǒng)一
P2P平臺(tái)蜂擁成立和大量風(fēng)險(xiǎn)事件接連爆發(fā),令行業(yè)監(jiān)管盡快出臺(tái)的呼聲日漸高漲。而從傳聞中的6月可能出臺(tái)、再到8月可能出臺(tái),直至今日,業(yè)內(nèi)人士“翹首以盼”的P2P監(jiān)管細(xì)則仍未面世。按照銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部副主任楊曉軍最新透露的時(shí)間表,P2P監(jiān)管細(xì)則規(guī)劃將于今年下半年或2015年初最終出臺(tái)。
據(jù)了解,除了前期緊鑼密鼓的調(diào)研以外,近來監(jiān)管層、平臺(tái)公司以及業(yè)界專家的一系列閉門研討與交流也陡然增多。其中,行業(yè)門檻、去擔(dān)?;①Y金托管方式等P2P監(jiān)管中的焦點(diǎn)問題仍處于激烈的爭(zhēng)論過程中。
進(jìn)程 密集研討監(jiān)管層仍“躊躇”
銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫日前公開表示,截至7月份,P2P行業(yè)可查的平臺(tái)數(shù)量為1200家,跑路的有150家,占據(jù)平臺(tái)總量的12.5%。
P2P平臺(tái)蜂擁成立大量倒閉,令行業(yè)監(jiān)管盡快出臺(tái)的呼聲日漸高漲。而從監(jiān)管層面來看,央行和銀監(jiān)會(huì)對(duì)于P2P行業(yè)監(jiān)管規(guī)則的研究仍在加速推進(jìn)。今年以來,尤其是近一段時(shí)間,監(jiān)管層與各平臺(tái)、行業(yè)人士的研討交流活動(dòng)不斷,銀監(jiān)會(huì)多次召開閉門會(huì)議,邀請(qǐng)行業(yè)內(nèi)專家和從業(yè)人員探討P2P的監(jiān)管模式,并初步提出底線監(jiān)管的原則,而一些官員也在不同的活動(dòng)場(chǎng)合更為積極地提出監(jiān)管思路。
今年4月,銀監(jiān)會(huì)首次對(duì)P2P提出了“四條紅線”底線監(jiān)管思路,一是明確平臺(tái)的中介性質(zhì),二是明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保,三是不得搞資金池,四是不得非法吸收公眾存款。但是,就目前情況來看,從P2P平臺(tái)的定位、到行業(yè)準(zhǔn)入門檻是備案制、牌照、還是負(fù)面清單監(jiān)管,再到是否應(yīng)去擔(dān)保等仍爭(zhēng)議不斷。
除了明確P2P的信息中介定位和禁止資金池操作等底線原則外,銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部副主任李志磊提出了行政準(zhǔn)入制度的監(jiān)管設(shè)想,認(rèn)為關(guān)于P2P公司的設(shè)立,要有一定的門檻,IT設(shè)施、資金托管、渠道等方面要具備一定的條件,而這個(gè)門檻要根據(jù)實(shí)際情況而定。且一定要是實(shí)繳資本,不是注冊(cè)資本或沒有到位的資金。
“但其實(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)現(xiàn)在預(yù)想的一些政策挺矛盾的。”一位行業(yè)資深人士指出,“如果P2P定位于信息中介,那就不需要多少資本金。”
而央行征信中心副主任王曉蕾則認(rèn)為,“個(gè)人更傾向認(rèn)為P2P公司是放貸機(jī)構(gòu),而不是一個(gè)簡單的中介,因?yàn)樯婕靶刨J交易的貸款調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、貸后管理等工作……如果不讓其以某種形式承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn),怎么能夠確保這個(gè)機(jī)制長期有效?”
爭(zhēng)議 “去擔(dān)保”何去何從
監(jiān)管層在不同場(chǎng)合都對(duì)行業(yè)存在的問題進(jìn)行了內(nèi)容趨近的表述,明確表明P2P四條紅線中包含“平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保”。陸金所官方也多次釋放信號(hào),表示將逐步取消第三方擔(dān)保。
目前P2P平臺(tái)的擔(dān)保模式可謂“五花八門”,有和擔(dān)保公司合作的,有引入保險(xiǎn)機(jī)制的、有設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)備付金的,還有引入第三方進(jìn)行監(jiān)控存貨抵押的,甚至還有所謂“裸奔”方式。
“P2P如果需要擔(dān)保,一定是為了把自己不能承受的金融風(fēng)險(xiǎn)通過擔(dān)保機(jī)制轉(zhuǎn)移出去,那么擔(dān)保機(jī)制能不能解決問題,這是核心命題。”銀監(jiān)會(huì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部綜合處處長蔣則沈指出,去擔(dān)?;哪繕?biāo)是讓一類金融服務(wù)機(jī)構(gòu)或者準(zhǔn)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)與它所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)能夠更好匹配。從技術(shù)角度講,去擔(dān)保化更有助于這個(gè)行業(yè)所從事的業(yè)務(wù)是原原本本的業(yè)務(wù)形態(tài)并回歸到相應(yīng)的監(jiān)管領(lǐng)域當(dāng)中,對(duì)于整個(gè)金融體系的良性運(yùn)行是有好處的。
“無論采用什么擔(dān)保模式,核心是要對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。”花果金融CEO惠軼指出,“剛開始的時(shí)候,我們和很多擔(dān)保公司合作將風(fēng)險(xiǎn)分散出去,但隨著P2P快速發(fā)展,問題出現(xiàn)了。以前所謂把風(fēng)險(xiǎn)分散到更多機(jī)構(gòu)的做法,現(xiàn)在發(fā)現(xiàn),風(fēng)險(xiǎn)越來越集中了。北京P2P正常運(yùn)營線上平臺(tái)有130多家,而正常運(yùn)營的融資性擔(dān)保公司,而且資質(zhì)比較好的只有20家,那么相當(dāng)于130多家風(fēng)險(xiǎn)都集中在20多家融資性擔(dān)保公司上,風(fēng)險(xiǎn)并沒有分散,反而變得更集中。P2P是剛性兌付,在這個(gè)中間會(huì)產(chǎn)生巨大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果發(fā)生區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn),擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)池就會(huì)被擊穿。”
但是在國內(nèi)現(xiàn)有的征信狀況下,不少行業(yè)人士認(rèn)為“去擔(dān)保”仍值得商榷。“在中國征信體系不健全的情況下,小微企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)交易額、利潤率等不能做到像國外那樣的大數(shù)據(jù)分析,我們只能采取另類手段。”愛投資CRO首席風(fēng)險(xiǎn)官劉博坦言,“國內(nèi)擔(dān)保公司是靠控制風(fēng)險(xiǎn)吃飯的,核心就是非常詳細(xì)和深入的風(fēng)險(xiǎn)控制,我們會(huì)根據(jù)服務(wù)的目標(biāo)客戶群體選擇合適的產(chǎn)品,合適的中間機(jī)構(gòu)匹配。平臺(tái)所做的基本工作是達(dá)到撮合業(yè)務(wù)的最優(yōu)形式。”
“平臺(tái)去擔(dān)?;€需要更精準(zhǔn)的定義,模糊的地方還有很多,比如平臺(tái)用風(fēng)險(xiǎn)金做有限保證,這算不算擔(dān)保?平臺(tái)委托第三方機(jī)構(gòu)擔(dān)保算不算平臺(tái)擔(dān)保?”一家國內(nèi)P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說,“現(xiàn)在平臺(tái)擔(dān)保的形式多種多樣,嚴(yán)格來說全中國沒有一家P2P完全無擔(dān)保。基于國內(nèi)目前的征信狀況,當(dāng)沒有一個(gè)權(quán)威的征信數(shù)據(jù)存在時(shí),投資者無法做出標(biāo)準(zhǔn)一致的風(fēng)險(xiǎn)判斷。如果有人為此做了信用審核,不把一部分擔(dān)保責(zé)任壓到他身上,怎么保證他們的盡職盡責(zé)?所以單純強(qiáng)調(diào)去擔(dān)保效果不一定好。”
而針對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)入P2P擔(dān)保的行列,一些業(yè)內(nèi)人士也有不同看法。P2P平臺(tái)銀客網(wǎng)總裁林恩民表示,保險(xiǎn)公司介入P2P行業(yè),存在一個(gè)“擔(dān)保+保險(xiǎn)”的問題,而擔(dān)保公司再保險(xiǎn)勢(shì)必會(huì)降低投資人收益,因?yàn)樗麄兌际怯谐杀镜摹?/p>
編輯:羅韋
關(guān)鍵詞:監(jiān)管 擔(dān)保 平臺(tái) 風(fēng)險(xiǎn)
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