承壓 公募基金扎堆創(chuàng)業(yè)板存風(fēng)險

　　6月29日，在央行“雙降”的利好消息刺激下，A股以銀行為首的權(quán)重類股票出現(xiàn)了止跌企穩(wěn)的情形，但包括中小板和創(chuàng)業(yè)板等前期漲幅巨大、市值偏小的股票仍然沒有企穩(wěn)的跡象。

　　WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，6月12日至6月29日短短11個交易日中，2365只開放式基金(非貨幣和QDII)中有1927只單位凈值出現(xiàn)下跌，跌幅在10%以上的就有1237只，跌幅在20%以上的有761只，跌幅在30%以上的有97只，其中，國富健康優(yōu)質(zhì)生活在短短11個交易日就下跌39.79%，堪稱慘烈。業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，公募基金的凈值大幅下跌將引發(fā)基金份額持有人的大規(guī)模贖回，迫使基金經(jīng)理大量拋售股票，進一步加重市場的踩踏效應(yīng)。

　　英大證券研究所所長李大霄對《經(jīng)濟參考報》記者表示，目前創(chuàng)業(yè)板的情況比較嚴(yán)重，已經(jīng)陷入了流動性危機。他認(rèn)為，當(dāng)前許多創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的高估值沒有任何業(yè)績支持，會比較麻煩，即使養(yǎng)老金入市，也不可能去購買這類股票。過去一段時間基金經(jīng)理為了追逐排名云集創(chuàng)業(yè)板，惡果已經(jīng)顯現(xiàn)。

　　上述擔(dān)憂并非聳人聽聞。從公募基金對創(chuàng)業(yè)板的配置來看，WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年第四季度，共有1175只基金重倉持有208只創(chuàng)業(yè)板股股票，持股總數(shù)為24.71億股，持股總市值為722億元；到了2015年第一季度，已經(jīng)有2156只基金重倉持有279只創(chuàng)業(yè)板股票，持股總量已經(jīng)達到31.24億股，持股總市值達到1510億元，無論是從重倉股票數(shù)量還是持股總量，均顯示出今年一季度創(chuàng)業(yè)板遭到公募基金的猛烈增持。一季報還顯示，在一些創(chuàng)業(yè)板股票中，公募基金整體持有流通股比例已經(jīng)達到相當(dāng)驚人的程度，實現(xiàn)了不同程度的控盤。數(shù)據(jù)顯示，在上述279家創(chuàng)業(yè)板公司的流通股持有中，僅僅公募基金披露的重倉持股合計比例超過15%的就有31只，超過20%的就有11只。在上述公募基金實現(xiàn)控盤的創(chuàng)業(yè)板股票中，單個基金公司旗下的多只基金“抱團取暖”的景象已經(jīng)變得司空見慣。在這種情況下，一旦創(chuàng)業(yè)板股票出現(xiàn)大幅下跌，風(fēng)險不言而喻。

　　來自中國基金業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年5月底，我國境內(nèi)共有基金管理公司96家，管理的公募基金資產(chǎn)合計7.36萬億元。其中，股票型基金和混合型基金的總凈值規(guī)模分別高達2.04萬億元和2.13萬億元。