引導(dǎo)小貸行業(yè)成為金融的“毛細(xì)血管”

　　組建民間小貸公司，形成對(duì)銀行金融進(jìn)行補(bǔ)充、多層次的金融體系，符合當(dāng)下國家創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的要點(diǎn)。然而，民間小貸公司自產(chǎn)生之日起，就面臨著經(jīng)營壓力巨大、平臺(tái)資質(zhì)良莠不齊、倒閉跑路等眾多問題的困擾。

　　近年來，文化小貸卻在小貸困境下逆勢(shì)上揚(yáng)，不同地區(qū)、不同背景的文化小貸公司紛紛崛起，成為文化金融中又一個(gè)亮眼的話題。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，要讓文化小貸成為文化金融的“毛細(xì)血管”，需要各地從政府層面進(jìn)行規(guī)劃，并設(shè)立一些保障條件。

　　國有力量鋪路文化小貸

　　縱觀近年來各地文化小貸公司的出身，大多為地方性國有集團(tuán)發(fā)起，并且大多將經(jīng)營服務(wù)的對(duì)象圈定在文化產(chǎn)業(yè)內(nèi)，既顯示了地方對(duì)于文化產(chǎn)業(yè)的重視，也大多為地方性金融體系中的一環(huán)。

　　天津第一季度經(jīng)濟(jì)增長9.3%，位居全國前列，其中“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”作為新引擎表現(xiàn)搶眼，新增民營企業(yè)近1.3萬家、科技型中小企業(yè)近4000家。

　　于2013年11月成立的天津文化產(chǎn)業(yè)小額貸款有限公司（以下簡稱“天津文化小貸”），是為解決中小微文化企業(yè)投資難的問題，在天津市委宣傳部的領(lǐng)導(dǎo)下，由天津北方文化產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)股份有限公司發(fā)起，天津泰達(dá)集團(tuán)有限公司、天津市天房科技發(fā)展股份有限公司、天津市燃?xì)饧瘓F(tuán)有限公司、天津市今晚金眾傳媒廣告有限公司、天津報(bào)業(yè)印務(wù)中心等國有集團(tuán)共同出資組建的。

　　相關(guān)業(yè)內(nèi)人士介紹，天津中小微企業(yè)在融資時(shí)所面臨的困境主要有擔(dān)保不足導(dǎo)致銀行貸款碰壁、文化知識(shí)產(chǎn)權(quán)無法成為融資抵押物、與金融業(yè)信息不對(duì)稱等，為了配合國家推動(dòng)中小微企業(yè)融資的戰(zhàn)略并實(shí)際解決天津眾多企業(yè)存在的融資需求，天津文化小貸應(yīng)運(yùn)而生。目前天津文化小貸開展對(duì)公貸款、中間業(yè)務(wù)、個(gè)人貸款3種業(yè)務(wù)。在堅(jiān)持“國有資產(chǎn)保值增值、嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)”的經(jīng)營原則指導(dǎo)下，文化小貸公司積極運(yùn)作。今年初，天津市政府更籌集60億元財(cái)政資金建立中小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，在“對(duì)壞賬損失補(bǔ)償50%”的杠桿作用下，短短3個(gè)月就撬動(dòng)新投放中小微企業(yè)貸款1.2萬余筆、2240余億元，掀起新一輪創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新熱潮。

　　與其他服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的小貸公司不同的是，天津文化小貸定向?yàn)槲幕髽I(yè)服務(wù)，并聯(lián)合文交所、文化產(chǎn)業(yè)股權(quán)基金管理公司等搭建文化服務(wù)交流平臺(tái)，其本身也能結(jié)合客戶自身資質(zhì)和實(shí)際情況，選擇適合客戶需求的質(zhì)押、擔(dān)保、貸款方式等專屬模式提供個(gè)性化服務(wù)。

　　以藝術(shù)品質(zhì)押物申請(qǐng)貸款為例，天津文化小貸充分利用天津文交所這一藝術(shù)品交易平臺(tái)，為藝術(shù)品質(zhì)押物尋找意向收購方，通過與意向收購方簽訂具有典當(dāng)性質(zhì)的相關(guān)協(xié)議，按對(duì)該協(xié)議的估值進(jìn)行放貸，有效解決了對(duì)藝術(shù)品質(zhì)押物估價(jià)難、放貸難等問題。同時(shí)，天津文交所也支持有融資需求的文化企業(yè)進(jìn)行掛牌融資。

　　與天津文化小貸幾乎前后腳成立的南京文化小貸公司，也是典型的“國家隊(duì)”。該文化小貸由南京市文化投資控股集團(tuán)牽頭出資8000萬元，吸引社會(huì)資本1.2億元而成立。它秉承小額分散的原則，在“文化銀行”之間拾遺補(bǔ)缺。該文化小貸公司隸屬于南京文化金融服務(wù)中心的體系內(nèi)，該中心對(duì)小貸公司的監(jiān)督體現(xiàn)在“7成資金要向文化領(lǐng)域發(fā)放”。

　　2014年11月28日，黑龍江文化金融服務(wù)中心成立，下設(shè)融資擔(dān)保公司、文創(chuàng)銀行、文化小貸公司、文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、文化產(chǎn)權(quán)交易所、版權(quán)評(píng)估公司、文化金融研究院等近10個(gè)專項(xiàng)服務(wù)平臺(tái)，從融資擔(dān)保、股權(quán)投資、小額信貸、企業(yè)改制、多層次資本市場融資等方面為當(dāng)?shù)匚幕髽I(yè)發(fā)展服務(wù)。文化小貸公司，也是該省級(jí)文化金融服務(wù)中心的一環(huán)。

　　多方資本進(jìn)軍小貸

　　文化小貸的籌建力量也有一些來自民間。浙江寧波民和匯通控股有限公司是一家集風(fēng)險(xiǎn)投資、小額貸款、典當(dāng)拍賣、評(píng)估咨詢、影視動(dòng)畫、文化藝術(shù)等于一體的綜合性公司，旗下成立了民和匯通小額貸款有限公司，主旨在于推進(jìn)文化與資本對(duì)接，探索推動(dòng)版權(quán)質(zhì)押融資的方式。

　　由國家開發(fā)銀行的全資子公司國開金融有限責(zé)任公司與江蘇省內(nèi)國有控股企業(yè)江蘇金農(nóng)股份有限公司（以下簡稱“江蘇金農(nóng)”）共同投資設(shè)立的P2P平臺(tái)開鑫貸，是典型的“國家隊(duì)”，這也成為開鑫貸探索P2P新模式的后盾。該平臺(tái)的主打模式就是依托江蘇小貸公司運(yùn)作的——由小貸公司推薦優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，并進(jìn)行全額本息擔(dān)保，該平臺(tái)自身并不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　開鑫貸CEO周治翰將小貸公司的作用比作毛細(xì)血管。他認(rèn)為，首先，小貸公司向平臺(tái)推薦的都是自己所在區(qū)域中熟悉的客戶群體，風(fēng)險(xiǎn)比較低。另外，由于小微企業(yè)經(jīng)營狀況變化較快，小貸公司能及時(shí)獲取最新情況，因此能有效解決信息不對(duì)稱等問題。該平臺(tái)對(duì)小貸公司的篩選和管控則依托于江蘇省內(nèi)小貸公司所形成的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，“江蘇省小貸公司的綜合云服務(wù)平臺(tái)是由江蘇金農(nóng)開發(fā)并維護(hù)的，相當(dāng)于江蘇省小貸公司的核心系統(tǒng)，小貸公司的每一筆業(yè)務(wù)都在系統(tǒng)上有實(shí)時(shí)反映。”

　　盡管如此，該國有P2P平臺(tái)對(duì)于民間小貸仍然是“嚴(yán)防死守”。據(jù)悉，其僅挑選實(shí)力雄厚、經(jīng)營規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)控制嚴(yán)格的小貸公司作為擔(dān)保機(jī)構(gòu)，他們合作的90家小貸公司的注冊(cè)資本在180億元左右，平均每家為2億元，并且維護(hù)好與小貸公司股東的關(guān)系、由合作小貸公司繳納風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等。一旦發(fā)現(xiàn)小貸公司不符合標(biāo)準(zhǔn)，如資金流動(dòng)性變差、貸款的不良率水平變高等，就會(huì)暫停發(fā)布新標(biāo)的。對(duì)于具體項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制，他們通過把單筆貸款金額定在300萬元以下、規(guī)定單家小貸公司一天內(nèi)到期貸款不能超過500萬元等方法進(jìn)行。

　　小貸應(yīng)與銀行錯(cuò)位發(fā)展

　　“在經(jīng)濟(jì)下行、大量小微企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難時(shí)，小貸公司面臨的生存和發(fā)展壓力也很大。”江蘇蘇州工業(yè)園區(qū)銀杏科技金融集團(tuán)有限公司董事長盛剛說。

　　盛剛表示，小貸公司從銀行獲得貸款的實(shí)際利率普遍超過10%，部分銀行甚至對(duì)小貸公司融資采取“內(nèi)部競價(jià)、價(jià)高者得”的做法，導(dǎo)致小貸公司的融資成本越來越高。小貸公司老板跑路、拿不到銀行貸款的小貸公司破產(chǎn)等也較常見。

　　在夾縫中生存的小貸公司如何破解這一困境？盛剛認(rèn)為，小貸公司當(dāng)前應(yīng)進(jìn)一步明確發(fā)展定位，深耕屬于自己的目標(biāo)市場，與銀行形成錯(cuò)位競爭。小貸行業(yè)也存在一些害群之馬，影響了行業(yè)聲譽(yù)，行業(yè)洗牌勢(shì)在必行。

　　盛剛談道，由江蘇金農(nóng)股份有限公司、新華社智庫江蘇中心等國有力量共同發(fā)起的“江蘇省小微金融實(shí)業(yè)家俱樂部”正式成立，目標(biāo)就是吸納小貸公司會(huì)員單位，成立一個(gè)行業(yè)協(xié)會(huì)，致力于小貸行業(yè)的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展。盛剛認(rèn)為，江蘇小貸行業(yè)近年來的發(fā)展體現(xiàn)出江蘇省政府的頂層設(shè)計(jì)，其他地區(qū)也應(yīng)有所借鑒，將一盤散沙的小貸行業(yè)凝聚起來，運(yùn)用法律、政策、稅收等力量使其良性發(fā)展，幫助其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，將資金引導(dǎo)向有需求的行業(yè)。

　　文化小貸的“激勵(lì)”和“限制”

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)文化經(jīng)濟(jì)研究院院長魏鵬舉認(rèn)為，目前各地政府都在搭建文化投融資體系，部分城市開始出現(xiàn)文化小貸公司，這些文化金融的專屬服務(wù)機(jī)構(gòu)具有很大的現(xiàn)實(shí)意義。因?yàn)楫?dāng)前絕大多數(shù)文化企業(yè)的融資需求迫切，雖然民間小貸公司很活躍，但歷來投向文化的總量很小，而銀行目前對(duì)文化企業(yè)尤其是中小微企業(yè)的支持相當(dāng)有限。

　　對(duì)于今后文化小貸的發(fā)展方向，魏鵬舉傾向于由政府層面進(jìn)行規(guī)劃設(shè)計(jì)，運(yùn)用國有力量進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控和監(jiān)督，利用各類政策及杠桿對(duì)文化小貸加以激勵(lì)和限制。比如，地方財(cái)政可以設(shè)立覆蓋文化小貸公司的風(fēng)險(xiǎn)資金，解決民間小貸普遍存在的信用和風(fēng)險(xiǎn)問題；另外，也可以適度利用資金杠桿對(duì)市場化運(yùn)作的優(yōu)秀文化小貸公司進(jìn)行激勵(lì)，但如果是定向支持，則一定要對(duì)文化小貸的服務(wù)范圍提出限制性要求，使其確確實(shí)實(shí)推動(dòng)文化企業(yè)的發(fā)展壯大。（肖帝雷）