今年即將進入尾聲,煤價在跌跌不休近一年后,煤電談判進入關鍵期,煤電雙方也再次開始一年一度的博弈。

進入12月份,由于北方地區(qū)持續(xù)受寒冷天氣影響,港口封航和汽車運輸受阻時間均大大超出市場預期。同時,煤企在簽訂年度合同之前有意控制發(fā)運節(jié)奏,導致北方港口庫存快速下降。

截至12月17日,北方幾大主要煤炭港口(秦皇島港,曹妃甸港,京唐港,天津港和黃驊港)的庫存合共僅為1138.5萬噸,較11月23日的階段性高位大幅下降40.6%。其中,天津港和黃驊港庫存均降至100萬噸出頭的絕對低位水平。

安迅思分析師鄧舜向《證券日報》記者透露,隨著港口庫存大幅下降,部分貨源出現(xiàn)缺貨的情況,港口開始漲價,神華也收緊了部分優(yōu)惠政策。

12月16日,下游用戶收到神華通知,神華從即日起取消對市場戶的神友系列優(yōu)惠;而12月份對長協(xié)用戶則繼續(xù)執(zhí)行神友系列優(yōu)惠,但是12月份的裝貨量不能超過月初下達的計劃。

隨后,有電企用戶反映,神華通知12月23日24點以后到錨地的神友船都不接受裝貨。

業(yè)內(nèi)人士認為,神華收緊“神友”的供貨量,讓部分下游用戶重新接“神混”,此舉等于是變相漲價。

據(jù)神華集團內(nèi)部人士表示,集團部分區(qū)域公司神友銷售量超過月初計劃的話,就會通知客戶不能再接神友系列的煤。12月份長協(xié)客戶接神友煤的數(shù)量均不能超過月初訂的計劃。

需要一提的是,神華和中煤11月份的銷售情況均有所好轉(zhuǎn)。

近期,神華公布的11月份主要產(chǎn)銷數(shù)據(jù)顯示,11月份神華商品煤銷量同比下降6.7%,降幅縮小17.20個百分點,絕對量環(huán)比回升21.59%。11月份電廠日耗季節(jié)性回升帶動需求回暖,四港及黃驊 港吞吐量環(huán)比分別回升11%、7%,受益于此神華銷量環(huán)比回升。

同時,中煤11月份銷量同比降幅收窄 13.8 個百分點,環(huán)比來看小幅下降3.52%,其中自產(chǎn)煤銷量環(huán)比下降2.18%。

長江證券分析師董辰表示,目前,冬季需求季節(jié)性改善已經(jīng)反應大部分,但年底前仍有一定提升空間,考慮到當前港口庫存持續(xù)去化,沿海供需將繼續(xù)回暖,港口煤價目前已小漲5元,不排除后續(xù)繼續(xù)小幅反彈的可能。

冬季是煤炭需求旺季,煤價持續(xù)低迷后的短期反彈市場期待已久。尤其是臨近年底,正是煤電談判的關鍵期。

某五大電力集團負責人表示,近期這輪動力煤價格反彈是較為明確的,港口庫存較低,加之港口壓港較為嚴重,沿海運輸不暢,預期這輪供應偏緊的情況要到1月上旬才會得到緩解。煤電雙方已經(jīng)開始接觸談明年的長協(xié)合同,煤企在這個時候控制供應量,為談判造勢也是正常。

鄧舜認為,現(xiàn)時北方港口庫存偏緊有利于煤炭企業(yè)提價,神華收緊優(yōu)惠是順勢而為,但是由于業(yè)界普遍看淡2016年的需求,加之現(xiàn)時處于煤電年度合同談判的關鍵時期,煤電雙方將在短期價格漲幅和明年合同定量上做博弈,因此,大型煤炭企業(yè)對漲價均較為謹慎。

但不容樂觀的是,煤炭產(chǎn)能過剩的矛盾嚴重,煤價下行的壓力依舊很大。因此,在業(yè)內(nèi)看來,盡管進入煤電談判關鍵期,但煤企恐怕很難在今年的博弈中取得優(yōu)勢。