中信國安12月20日晚公告,公司擬通過下屬控股子公司西藏國安睿博投資管理有限公司發(fā)起的有限合伙基金參與奇虎360科技有限公司私有化,投資金額約為4億美元。

分享最大私有化蛋糕

這不是首家A股公司高調(diào)宣布要參與奇虎360的私有化,12月9日晚,電廣傳媒就公告擬不超過3億元以認(rèn)購“華融360專項(xiàng)投資基金”的方式間接參與奇虎360的私有化。

12月18日,奇虎360公司董事長兼CEO周鴻祎領(lǐng)銜的中資財(cái)團(tuán)達(dá)成奇虎360的私有化交易協(xié)議,93億美元的估值也成為迄今中概股規(guī)模最大的私有化交易。奇虎360私有化的回歸目的地已鎖定A股,具體方式為借殼A股公司或登陸戰(zhàn)略新興板。本次計(jì)劃參與奇虎360私有化的投資者包括中信國安、金磚絲路資本、紅杉資本中國、泰康人壽、平安保險(xiǎn)、陽光保險(xiǎn)、New China Capital、華泰瑞聯(lián)和華盛資本或其下屬實(shí)體。

“可提高公司投資收益預(yù)期?！彪姀V傳媒此前明確表示,一旦奇虎360私有化并登陸A股,公司就能享受投資收益。預(yù)計(jì)奇虎360將在2016年上半年完成私有化,隨后最早將于2017年在中國資本市場(chǎng)重新掛牌。

按照93億美元的估值,以及2014年歸屬于普通股東的凈利潤2.19億美元測(cè)算,奇虎360的靜態(tài)市盈率為42倍左右。在A股的互聯(lián)網(wǎng)公司中,這一估值屬于低估值。雖然沒有對(duì)標(biāo)公司,但是多數(shù)A股互聯(lián)網(wǎng)公司的市盈率均過百倍。以樂視網(wǎng)為例,該公司估值達(dá)1091億元人民幣,2014年的靜態(tài)市盈率為 209倍。投行人士透露,以奇虎360目前的估值參與私有化,一旦其登陸A股市場(chǎng),將獲得高額收益。

2013年5月,分眾傳媒完成私有化退市,當(dāng)時(shí)的市值約26.46億美元,折合人民幣約165億元。又經(jīng)過兩年多時(shí)間,其以私有化估值的2.5倍價(jià)格借殼七喜控股。目前重組尚未完成,七喜控股股價(jià)仍有持續(xù)上漲空間。

希望后期開展合作

除了獲取高額的投資回報(bào),此次高調(diào)參與奇虎360私有化的公司均表示希望后期與其開展合作。

中信國安稱,參與奇虎360私有化旨在配合公司長遠(yuǎn)發(fā)展的長期戰(zhàn)略性安排,奇虎360是中國用戶量最大的互聯(lián)網(wǎng)公司之一,是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)信息安全龍頭企業(yè)。本次投資有利于公司發(fā)揮既有優(yōu)勢(shì)且順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢(shì),符合公司以“開放、合作、共贏”的理念,打造網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)互通互動(dòng)、內(nèi)容交流共享和用戶資源整合的平臺(tái)的發(fā)展思路,有利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。同時(shí),公司可以此為契機(jī)加強(qiáng)與奇虎360在技術(shù)、業(yè)務(wù)等領(lǐng)域的合作,加速推動(dòng)公司發(fā)展,并分享奇虎360業(yè)務(wù)成長帶來的價(jià)值。

電廣傳媒此前也稱,可以此為契機(jī)加強(qiáng)與奇虎360在PC端和移動(dòng)端游戲、互聯(lián)網(wǎng)廣告等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)合作,加速推動(dòng)公司互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展。

資料顯示,智慧社區(qū)是中信國安重點(diǎn)發(fā)展方向之一,2014年5月公司成立廣視公司,建立用戶平臺(tái),各項(xiàng)業(yè)務(wù)拓展正在進(jìn)行。2015年10月,公司又成立睿博公司,作為收購兼并平臺(tái),重點(diǎn)是關(guān)注有線電視業(yè)務(wù)創(chuàng)新、互聯(lián)網(wǎng)和科技以及大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域的項(xiàng)目,圍繞公司上下游開展收購兼并。本次360項(xiàng)目專項(xiàng)基金,就是由睿博公司設(shè)立管理的。

電廣傳媒也正發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。在今年6月收購九指天下、億科思奇、金極點(diǎn)和上海久之潤的基礎(chǔ)上,11月份,電廣傳媒又宣布并購安沃傳媒和看書網(wǎng),收購標(biāo)的涉及移動(dòng)應(yīng)用、互聯(lián)網(wǎng)廣告、網(wǎng)游、新媒體、移動(dòng)音樂等領(lǐng)域,以構(gòu)建“渠道+平臺(tái)+內(nèi)容”新生態(tài)。