重組終止頻現(xiàn)

隨著對(duì)上市公司資產(chǎn)重組的監(jiān)管趨嚴(yán)，繼深大通、南方匯通相繼終止重大資產(chǎn)重組后，8月以來(lái)，又有國(guó)際實(shí)業(yè)、三變科技等逾10家上市公司扎堆終止重組。

2日晚，國(guó)際實(shí)業(yè)公告稱，因擬收購(gòu)標(biāo)的公司所處行業(yè)為類金融業(yè)，其行業(yè)監(jiān)管政策和市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生較大變化，公司經(jīng)審慎研究決定終止籌劃此次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)事項(xiàng)。

證監(jiān)會(huì)5日表示，從征求到的意見(jiàn)看，各界總體支持依法從嚴(yán)全面監(jiān)管重組上市、抑制投機(jī)炒殼，對(duì)如何讓修改后的條文更周全和嚴(yán)謹(jǐn)提出了建設(shè)性意見(jiàn)，目前證監(jiān)會(huì)正在對(duì)辦法逐一分類處理，進(jìn)一步完善后才會(huì)發(fā)布。

在此背景下，5日以來(lái)，又有7家公司公告，無(wú)法推進(jìn)非公開(kāi)發(fā)行股份計(jì)劃并宣布終止重組。其中，金利華電7日晚公告稱，公司董事會(huì)決定終止籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票購(gòu)買資產(chǎn)暨終止重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)。根據(jù)重組預(yù)案，金利華電擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，作價(jià)6.75億元收購(gòu)杭州信立傳媒廣告有限公司100%股權(quán)，進(jìn)軍廣告業(yè)；同時(shí)擬向不超過(guò)五名特定對(duì)象定增募集配套資金4.7億元，用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)和補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

市場(chǎng)環(huán)境變化較大

在上述宣布終止重組的案例中，證券市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管政策等客觀情況發(fā)生較大變化是終止重組的主因。此外，對(duì)重組后公司后續(xù)發(fā)展定位等關(guān)鍵問(wèn)題存在分歧、重組標(biāo)的主要股東在業(yè)績(jī)承諾等方面未能達(dá)成一致、重組標(biāo)的財(cái)務(wù)狀況發(fā)生重大變化也是終止重組的重要原因。

以三變科技為例，公司7日晚公告稱，因近期證券市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管政策發(fā)生較大變化，交易各方最終無(wú)法就重組細(xì)節(jié)達(dá)成一致意見(jiàn)，方案未能上報(bào)上級(jí)國(guó)有資產(chǎn)管理部門，交易雙方?jīng)Q定終止此次重大資產(chǎn)重組。

根據(jù)此前披露的重組預(yù)案，三變科技擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買南方銀谷100%股權(quán)，交易價(jià)格初步定為28億元。公司表示，本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)終止，未對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等方面產(chǎn)生不利影響，未來(lái)公司將繼續(xù)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級(jí)，尋找新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

易世達(dá)則表示，因交易標(biāo)的的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程未達(dá)預(yù)期，其今年和明年經(jīng)營(yíng)性凈利潤(rùn)達(dá)不到最初預(yù)期水平等原因，公司決定終止籌劃此次重大資產(chǎn)重組。

此外，南通鍛壓公告稱，因交易各方在未來(lái)行業(yè)發(fā)展、戰(zhàn)略規(guī)劃及經(jīng)營(yíng)模式等涉及重組后公司整體后續(xù)發(fā)展定位的關(guān)鍵問(wèn)題上存在較大分歧，公司決定終止此次重組。重組預(yù)案顯示，公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，作價(jià)4.35億元收購(gòu)恒潤(rùn)重工100%股權(quán)，并募集配套資金，從而進(jìn)入新能源行業(yè)關(guān)鍵零部件制造領(lǐng)域。