中國人民銀行近日發(fā)布了《2016年第三季度貨幣政策執(zhí)行報告》。這份報告披露了有關(guān)方面正在著手研究將表外理財納入宏觀審慎評估中的廣義信貸指標范圍,引導(dǎo)銀行加強對表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理。10月底召開的中共中央政治局會議指出,要堅持穩(wěn)健的貨幣政策,在保持流動性合理充裕的同時,注重抑制資產(chǎn)泡沫和防范經(jīng)濟金融風(fēng)險。

除央行的上述報告外,銀監(jiān)會也采取措施化解決策層的擔(dān)憂。銀監(jiān)會近日下發(fā)通知,對房價上漲過快的北京、上海、廣州等16個熱點城市的銀行業(yè)以及金融機構(gòu)進行專項檢查。按照通知,此次專項檢查內(nèi)容涉及面較廣,包括個人住房按揭貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸款和理財資金是否違規(guī)進入房地產(chǎn)領(lǐng)域等。銀監(jiān)會要求檢查上述16個城市的銀行業(yè)以及金融機構(gòu)截至2016年9月末與房地產(chǎn)有關(guān)的業(yè)務(wù)情況,并可根據(jù)實際情況適當(dāng)追溯或延伸。

銀監(jiān)會上述專項檢查結(jié)果以及針對這些結(jié)果的應(yīng)對性后續(xù)措施的制定和實施,尚需假以時日。但是,面對房地產(chǎn)市場累積的金融風(fēng)險,金融監(jiān)管層也確實應(yīng)該馬上出手作為。由房地產(chǎn)行業(yè)的火爆和商業(yè)銀行正規(guī)資金渠道監(jiān)管相對嚴格的狀況倒推,可知銀行業(yè)以及金融機構(gòu)的委托貸款等表外業(yè)務(wù)在房地產(chǎn)行業(yè)和“兩高一剩”行業(yè)所堆集的風(fēng)險。

10月21日,銀監(jiān)會第三季度經(jīng)濟金融形勢分析會已經(jīng)注意到了這個問題的嚴重性,會議要求銀行業(yè)以及金融機構(gòu)嚴格執(zhí)行房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)規(guī)制要求和調(diào)控政策,加強理財資金投資管理,嚴禁銀行理財資金違規(guī)進入房地產(chǎn)領(lǐng)域。這個要求對應(yīng)的是理財資金所蘊含的巨大風(fēng)險。據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行挠邢薰景l(fā)布的《2016年上半年中國銀行業(yè)理財市場報告》,截至2016年6月底,共有450多家銀行以及金融機構(gòu)有存續(xù)的理財產(chǎn)品近7000項。理財資金賬面余額26.28萬億元,其中有18.99萬億元的理財資金流向市場,而18.99萬億元的13.06%流向了房地產(chǎn),亦即共有2.09萬億元資金流向房地產(chǎn)。

不僅如此,在2015年5月以來的16個月中,房地產(chǎn)業(yè)從債市汲取的資金超過了1.2萬億元。這其中,房地產(chǎn)企業(yè)通過交易所發(fā)行的公司債超過1萬億元。今年第二季度以來,房地產(chǎn)市場針對居民的個人按揭貸款,屢創(chuàng)歷史新高,到10月份,其按揭貸款占比已高達70%左右,導(dǎo)致銀行以及金融機構(gòu)對房地產(chǎn)行業(yè)的貸款集中度大幅提升。在助推今年房地產(chǎn)行情漲勢中,銀行以及金融機構(gòu)除了提高貸款數(shù)額外,居民加杠桿的現(xiàn)象也很普遍,不少消費貸款成為了居民購房的首付來源之一。

在這個背景下,加之中央有關(guān)“注重抑制資產(chǎn)泡沫和防范經(jīng)濟金融風(fēng)險”的要求,是金融監(jiān)管層出手作為的動力所在。9月中旬,銀監(jiān)會相關(guān)官員提出,要加強對房地產(chǎn)信貸的壓力測試和風(fēng)險測試。在第三季度經(jīng)濟金融形勢分析會上,銀監(jiān)會又再度提出要嚴控房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險,包括嚴控銀行理財資金違規(guī)進入房地產(chǎn)領(lǐng)域等。所有這些,都是金融監(jiān)管層對房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)方面的監(jiān)管趨嚴的表現(xiàn),是“抑制資產(chǎn)泡沫和防范經(jīng)濟金融風(fēng)險”的重要舉措。