國(guó)際金價(jià)失守1200美元保本線 國(guó)內(nèi)外金價(jià)存罕見(jiàn)價(jià)差

在美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期持續(xù)攀升下,國(guó)際金價(jià)再度大泄。11月24日,國(guó)際金價(jià)最低跌至1180.83美元/盎司,創(chuàng)下2月以來(lái)新低。值得一提的是,近期由于美元指數(shù)持續(xù)攀升,人民幣持續(xù)貶值,國(guó)內(nèi)外金價(jià)出現(xiàn)罕見(jiàn)的價(jià)差。在分析人士看來(lái),這也給黃金投資者帶來(lái)了一定的套利機(jī)會(huì)。

創(chuàng)9個(gè)月新低

11月24日,國(guó)際金價(jià)接連跌破1200和1190關(guān)口。截至北京時(shí)間17時(shí),國(guó)際金價(jià)報(bào)1185.82美元/盎司,當(dāng)日最低跌至1180.83美元/盎司,創(chuàng)下2月以來(lái)新低。在特朗普當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)“黑天鵝”利好兌現(xiàn)完之后,國(guó)際金價(jià)迎來(lái)了一輪下跌行情。自11月9日以來(lái),國(guó)際金價(jià)從最高價(jià)格1337.55美元/盎司跌至1180.83美元/盎司,累計(jì)最大跌幅達(dá)到了12%。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面,上期所黃金期貨主力1612合約大跌3%,報(bào)270.65元/克。

與此同時(shí),投資者也開(kāi)始陸續(xù)從黃金ETF撤資,黃金ETF持倉(cāng)創(chuàng)下2013年6月以來(lái)最大月度降幅。彭博匯總數(shù)據(jù)顯示,黃金ETF持倉(cāng)過(guò)去10個(gè)交易日連續(xù)下滑,資產(chǎn)規(guī)模11月縮水85.5噸至1902噸,為6月以來(lái)最低。國(guó)際金價(jià)下跌的同時(shí),美元指數(shù)升至近14年高位,最高漲至102.0578,目前報(bào)101.6429。

美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期致金價(jià)下跌

國(guó)際金價(jià)再次大跌的主要原因在于美聯(lián)儲(chǔ)12月加息預(yù)期升溫,甚至有分析人士表示,美聯(lián)儲(chǔ)在12月14日會(huì)議上加息的幾率已經(jīng)達(dá)到100%,在如此明確的加息壓力下,黃金很難繼續(xù)上漲。

山東黃金首席分析師蔣舒向北京商報(bào)記者表示,不管是從數(shù)據(jù)面,還是美聯(lián)儲(chǔ)官員的講話以及歷史表現(xiàn)來(lái)看,12月加息都是大概率事件,這是金價(jià)下跌的主要原因。

明富金融研究所研究員沈楊表示,首先,當(dāng)前的大背景使得金價(jià)短期內(nèi)承壓明顯:特朗普當(dāng)選后,市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒降溫;近期公布的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體向好,對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月加息提供支撐;以耶倫為代表的一眾美聯(lián)儲(chǔ)官員力挺加息;市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的預(yù)期非常高,根據(jù)CME FedWatch,市場(chǎng)預(yù)計(jì)年底前升息概率已經(jīng)達(dá)到100%。其次,在大背景承壓的情況下,由于感恩節(jié)的原因,美國(guó)本周的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)集中在11月23日晚間發(fā)布,最終數(shù)據(jù)表現(xiàn)非常亮麗。

中國(guó)(香港)金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英向北京商報(bào)記者表示,特朗普上臺(tái)之后利好美國(guó)經(jīng)濟(jì),作為評(píng)價(jià)一國(guó)購(gòu)買力的指標(biāo),美元指數(shù)持續(xù)攀升,創(chuàng)出階段新高。黃金和美元屬于負(fù)相關(guān)關(guān)系,而且黃金屬于避險(xiǎn)的品種,美國(guó)經(jīng)濟(jì)好了,黃金的避險(xiǎn)作用下滑,所以導(dǎo)致黃金步步下跌。

金價(jià)未來(lái)還將承壓

自特朗普成功競(jìng)選美國(guó)總統(tǒng)以來(lái),國(guó)際金價(jià)已經(jīng)下跌12%,未來(lái)是否還有下跌空間?

沈楊表示,對(duì)于金價(jià)短線的操作而言,在12月美聯(lián)儲(chǔ)利率決議落地之前,金價(jià)繼續(xù)承壓的概率較大,不過(guò)因?yàn)榻饍r(jià)的下挫已經(jīng)反映部分預(yù)期。后期的操作要警惕在利空兌現(xiàn)后,金價(jià)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈。

不過(guò),黃金錢包首席研究員肖磊表示,隨著美元的持續(xù)走強(qiáng)以及股票市場(chǎng)的持續(xù)回暖,黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)遭到拋售,價(jià)格持續(xù)下跌,目前看向下的空間已經(jīng)不是很大,但整體因12月美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的影響,價(jià)格依然是非常弱勢(shì)。

“如果下個(gè)月美聯(lián)儲(chǔ)加息落地,黃金市場(chǎng)將可能出現(xiàn)利空出盡的情況,因此本輪調(diào)整已經(jīng)逐步在接近底部,1200美元下方實(shí)際上長(zhǎng)線投資的機(jī)會(huì)已經(jīng)慢慢出現(xiàn),目前整個(gè)黃金供給市場(chǎng)的全部維持成本在1200美元上方,也就是說(shuō)目前的價(jià)格已經(jīng)處在成本線上,對(duì)價(jià)格也會(huì)有一定支撐?！毙だ谘a(bǔ)充道。

國(guó)內(nèi)外金價(jià)存罕見(jiàn)價(jià)差

值得一提的是,由于美元持續(xù)走強(qiáng),人民幣貶值趨勢(shì)加大,內(nèi)外盤黃金價(jià)格出現(xiàn)罕見(jiàn)價(jià)差。11月24日12時(shí)10分的數(shù)據(jù)顯示,國(guó)際金價(jià)為1185美元/盎司,按照中國(guó)人民銀行公布的人民幣中間價(jià)換算后為263.2元/克,而上海黃金交易所當(dāng)時(shí)的報(bào)價(jià)為270.15元/克,兩個(gè)價(jià)格在同一時(shí)間的差異高達(dá)6.95元。

據(jù)黃金交易業(yè)內(nèi)人士介紹,如此高的價(jià)差在過(guò)往交易中較少出現(xiàn),通?！翱鐕?guó)”價(jià)差不會(huì)超過(guò)1%,也就是約合人民幣2元左右。

肖磊表示,國(guó)內(nèi)上海金溢價(jià)越來(lái)越高,尤其是近來(lái)隨著人民幣貶值預(yù)期的增強(qiáng),上海金跟國(guó)際金價(jià)的溢價(jià)已經(jīng)達(dá)到2.5%,這是一個(gè)非常大的空間,很多套利資金可以在中國(guó)市場(chǎng)賣出,國(guó)際市場(chǎng)買入,如果渠道暢通的話,是一個(gè)穩(wěn)賺不賠的套利。

蔣舒表示,國(guó)內(nèi)外價(jià)差的出現(xiàn)跟英國(guó)脫歐事件有關(guān),在英國(guó)脫歐期間,黃金和美元同步上揚(yáng),人民幣出現(xiàn)堅(jiān)挺,目前美元持續(xù)走強(qiáng),而人民幣出現(xiàn)貶值,導(dǎo)致以人民幣計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格相比美元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格更貴一些。在他看來(lái),隨著人民幣持續(xù)貶值,內(nèi)外盤價(jià)差會(huì)越來(lái)越大。

王紅英表示,短期內(nèi)這種價(jià)差不會(huì)回歸,隨著人民幣繼續(xù)貶值,價(jià)差還會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。雖然有套利的空間,但技術(shù)上存在操作風(fēng)險(xiǎn)。北京商報(bào)記者 岳品瑜

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八年來(lái)首次跌破6.9

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據(jù)北京時(shí)間24日凌晨美聯(lián)儲(chǔ)公布的11月議息會(huì)議紀(jì)要顯示,雖然美聯(lián)儲(chǔ)決定在11月不加息,但絕大多數(shù)官員認(rèn)為,加息概率進(jìn)一步上升。如果未來(lái)數(shù)據(jù)能顯示經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步好轉(zhuǎn),那么“相對(duì)快地加息是可能的”。

對(duì)此表態(tài),不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,美聯(lián)儲(chǔ)傾向于在12月會(huì)議上加息,強(qiáng)化了市場(chǎng)和分析師們對(duì)于加息時(shí)點(diǎn)的預(yù)期。

美聯(lián)儲(chǔ)11月議息會(huì)議紀(jì)要助推美元走強(qiáng)。24日下午,美元指數(shù)最高沖破102關(guān)口,刷新2003年3月以來(lái)高位。包括人民幣在內(nèi)的多國(guó)貨幣繼續(xù)走貶。離岸人民幣在24日早盤一度失守6.96,隨后探底反彈。截至北京商報(bào)記者發(fā)稿,離岸人民幣報(bào)6.9459。

今年以來(lái),人民幣對(duì)美元中間價(jià)貶值6.11%,人民幣即期匯率以及離岸人民幣對(duì)美元的貶值幅度超過(guò)6.2%。不過(guò),業(yè)內(nèi)人士依舊力挺人民幣。銀監(jiān)會(huì)國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)主席于學(xué)軍總結(jié)這一輪美元的上漲時(shí)稱,2008年國(guó)際金融危機(jī)后,美國(guó)為恢復(fù)增長(zhǎng)推出了量化寬松政策,2014年12月退出,在此期間,因?yàn)樨泿殴?yīng)量大,美元經(jīng)歷了一輪貶值。去年12月,美元啟動(dòng)近年來(lái)首次加息,現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)面臨著第二次加息的選擇。這可以看做一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn),美聯(lián)儲(chǔ)加息意味著美國(guó)的貨幣方向開(kāi)始收緊,但歐洲、日本等主要經(jīng)濟(jì)體仍然實(shí)行超寬松的貨幣政策,所以出現(xiàn)美元走強(qiáng),指數(shù)從此前的80點(diǎn)左右向100點(diǎn)回歸。

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