上市公司2016年年報(bào)披露在4月30日收官，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，除因無法按期披露年報(bào)的*ST烯碳之外，3204家A股上市公司去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收32.60萬億元，相比去年同期增長(zhǎng)6.75%。這一增長(zhǎng)速度，與中國2016年6.7%的GDP增速一致。凈利潤(rùn)(文中所述均為歸屬母公司凈利潤(rùn))2.76萬億元，同比增長(zhǎng)5.43%。

股市一向被譽(yù)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)“晴雨表”，近年來圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)“脫實(shí)向虛”的爭(zhēng)議不斷，從最新披露的上市公司年報(bào)數(shù)據(jù)看，在主業(yè)之外，從事炒股、炒房、購買理財(cái)?shù)刃袨榈纳鲜泄驹龆啵簧偕鲜泄旧踔烈源送顿Y作為企業(yè)的“致富經(jīng)”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2016年共有556家上市公司持有交易性金融資產(chǎn)，較2015年的490家增加了13.47%。全年上市公司共動(dòng)用7268.76億元購買理財(cái)，平均每天花費(fèi)約19.86億元用于理財(cái)。在房地產(chǎn)方面，1445家上市公司持有7414.52億元的投資性房地產(chǎn)，亦有部分公司靠投資實(shí)現(xiàn)扭虧與摘帽。

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，多數(shù)公司選擇了保本型的理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品的收益多數(shù)集中在2.5%到4.5%之間。

理財(cái)

上市公司理財(cái)金額同比增加39%

投資股票風(fēng)險(xiǎn)高，保本型的理財(cái)產(chǎn)品則成為更多上市公司的投資路徑。

自2012年上市公司募集資金使用范圍放寬以來，越來越多的上市公司嘗試運(yùn)用超募資金購買理財(cái)產(chǎn)品。新華社援引的Wind數(shù)據(jù)顯示，去年共有767家上市公司累計(jì)購買了7268.76億元的理財(cái)產(chǎn)品。

這些理財(cái)產(chǎn)品使上市公司滿足了資金“保本微利”的需求，銀行業(yè)的收益也在這些年不斷攀升。

全年超3000條公告購買理財(cái)產(chǎn)品

新京報(bào)記者根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2016年，A股上市公司共發(fā)布了3361條購買理財(cái)產(chǎn)品的公告，平均每天發(fā)布9.1條與購買理財(cái)產(chǎn)品有關(guān)的公告。

新華社援引的Wind數(shù)據(jù)顯示，過去的2016年，共有767家上市公司累計(jì)購買了7268.76億元的銀行理財(cái)、證券公司理財(cái)、私募、信托、基金專戶、逆回購等理財(cái)產(chǎn)品，相當(dāng)于每天有19.86億元的資金投向了理財(cái)產(chǎn)品。與2015年比較，2016年上市公司購買理財(cái)產(chǎn)品的家數(shù)同比增長(zhǎng)了23%，累計(jì)購買理財(cái)產(chǎn)品金額同比增長(zhǎng)39%。

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，從購買產(chǎn)品的類型來看，多數(shù)公司選擇了保本型的產(chǎn)品，產(chǎn)品的收益多數(shù)集中在2.5%到4.5%之間。投資期限主要集中在1年之內(nèi)，占比達(dá)到81.7%。

政策放松致上市公司“理財(cái)”需求增加

上市公司購買理財(cái)產(chǎn)品“井噴式”增長(zhǎng)的背后，是監(jiān)管政策的放松。2012年12月21日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布上市公司監(jiān)管指引文件，放松對(duì)上市公司閑置募集資金的限制，允許上市公司使用閑置資金購買安全性高、流動(dòng)性好的投資產(chǎn)品，包括國債和銀行理財(cái)產(chǎn)品等。在該指引發(fā)布前，上市公司購買銀行理財(cái)產(chǎn)品只限于公司自有的閑置資金，不能使用募集資金。

據(jù)新華社的報(bào)道，2016年理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購資金來源于募集閑置資金、自有資金的比例分別為58%、42%。

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，中國神華、新湖中寶、溫氏股份、聯(lián)絡(luò)互動(dòng)、天海投資和東方明珠等6家公司在2016年認(rèn)購理財(cái)產(chǎn)品的總額都超過了100億元。持有理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量方面，恒生電子、建研集團(tuán)、金龍汽車等3家公司最多，均超過100個(gè)。

除銀行理財(cái)產(chǎn)品外，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也成為上市公司購買的新方向。精達(dá)股份在其2016年的年報(bào)中就披露，購買了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“精融匯”的車抵貸、贖樓貸、精英貸、益匯金等合計(jì)9620萬元的產(chǎn)品。不過精達(dá)股份即是精融匯的實(shí)際控制人，其相當(dāng)于購買了“自家”的理財(cái)產(chǎn)品。

【樣本】

西安旅游：連續(xù)兩年靠理財(cái)“扭虧”

西安旅游2016年年報(bào)顯示，其過去一年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8億元，凈利潤(rùn)1701.33萬元，同比微降1.03%，但歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤(rùn)為-4170.97萬元。

西安旅游主業(yè)虧損嚴(yán)重，支撐上市公司凈利潤(rùn)的是理財(cái)收入。年報(bào)顯示，截至2016年年底，西安旅游使用暫時(shí)閑置募集資金用于購買理財(cái)產(chǎn)品的未到期金額2.6億元，通過購買理財(cái)產(chǎn)品，獲得4113.74萬元的投資收益。

在2015年，西安旅游便是憑借理財(cái)收益支撐業(yè)績(jī)。2015年，西安旅游利用自有資金、閑置資金累計(jì)購買了4.85億元的理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)能夠產(chǎn)生2947.84萬元的收益。2015年，西安旅游實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.6億元，凈利潤(rùn)1082.49萬元，扣非凈利潤(rùn)則為－2890.77萬元。

自2011年以來，西安旅游的總營(yíng)收原地踏步，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)下滑。2014年，西安旅游凈利虧損2000萬元；2015年，由于獲得5800萬元拆遷補(bǔ)償，最終凈利潤(rùn)為1082萬元，避免戴上ST帽子；2016年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1071萬元，4113.74萬元的理財(cái)收益則成為業(yè)績(jī)支柱。

炒股

上市公司交易性金融資產(chǎn)6年增7倍

作為資本市場(chǎng)中的一員，參與另一家上市公司的股票買賣，并從中獲利，在A股市場(chǎng)并不鮮見。

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2016年A股有556家上市公司持有的交易性金融資產(chǎn)達(dá)4.04萬億元，主要集中在銀行和非銀等金融公司手中，剔除金融類企業(yè)后為994億元；從持有交易性金融資產(chǎn)的上市公司數(shù)量看，2016年的數(shù)量較2015年的490家增加了13.47%，規(guī)模上則增加了1萬億元。

交易性金融資產(chǎn)年均增速達(dá)42%

交易性金融資產(chǎn)，在會(huì)計(jì)科目里是指企業(yè)以賺差價(jià)為目的持有，準(zhǔn)備近期內(nèi)出售而持有的債券投資、股票投資和基金投資。也是上市公司直接或間接參與二級(jí)市場(chǎng)投資持有的資產(chǎn)。

新京報(bào)記者通過Wind資訊梳理了自2010年至2016年A股上市公司持有的交易性金融資產(chǎn)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，6年間A股上市公司持有的交易性金融資產(chǎn)增加了7倍，年均增速達(dá)到42%。

如果剔除掉金融行業(yè)上市公司，2010年非金融行業(yè)上市公司持有的交易性金融資產(chǎn)僅為193.03億元。自2014年開始，非金融行業(yè)上市公司持有的交易性金融增速超過50%，到2016年總額達(dá)到994億元。

另據(jù)媒體報(bào)道，2016年A股有385家公司參與證券投資，較2015年的461家減少了16.5%；但是投資金額增加了23.5%，達(dá)到了7001.21億元。

京山輕機(jī)炒股虧千萬，“割肉”清倉

從2016年上市公司證券投資排名看，位于前列的基本以券商、金融控股公司為主，從事證券投資與其本行有所關(guān)聯(lián)。但也有不少上市公司，主業(yè)與金融并無關(guān)聯(lián)，“炒股”成為了其利潤(rùn)重要來源。

4月26日，海螺水泥公告稱，經(jīng)統(tǒng)計(jì)，截至4月25日，公司于2017年內(nèi)減持青松建化、新力金融及冀東水泥相關(guān)股票產(chǎn)生的凈收益共計(jì)約為9億元，約占公司2016年凈利潤(rùn)的10.55%。

上市公司參與“炒股”的手段也是多種多樣。如吉林敖東在年報(bào)中披露，其是港股、A股、基金、“打新”全方位參與，截至2016年年底持有共計(jì)6只股票、2只基金、1家資管計(jì)劃投資等證券產(chǎn)品，期末賬面價(jià)值10.69億元。此外，吉林敖東還累計(jì)中簽了166只新股。