花旗研究部近日發(fā)布報告指出,全球經(jīng)濟(jì)正罕見地“同步”復(fù)蘇,這是7年以來首次?；ㄆ焓紫蚬善辈呗詭熈_伯特·布克蘭德表示:“我們預(yù)計所有主要市場今年都將報告EPS(每股收益)增長?！睂τ谖磥硎袌龅臒狳c,多家機(jī)構(gòu)指出,過去一年半,A股相對全球市場表現(xiàn)落后,未來有望加速超越美歐股市。

“七翻身”行情可期

“五窮六絕七翻身”,這是證券行業(yè)的一種說法。7月初,中金公司發(fā)布的一份報告明確表示,A股配置價值提升,下半年將A股從標(biāo)配上調(diào)至超配。

中金公司認(rèn)為,目前國內(nèi)短端利率有下行空間是未來股票市場上行的主線。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利平穩(wěn),但增速有所放緩,資產(chǎn)定價的博弈已由盈利主導(dǎo)切換至利率主導(dǎo)。在金融去杠桿、監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下,短端利率迅速上升,6月份甚至一度出現(xiàn)倒掛。

往前看,較高的短端利率缺乏支撐,平坦的利率收益率曲線大概率將變得陡峭。此外,投資者對維持市場穩(wěn)定以及國企、財政、社保等制度性改革加速落地的預(yù)期升溫,從而提升了市場風(fēng)險偏好。中金公司認(rèn)為,短端利率下行有助于流動性改善,股債均將受益。若市場風(fēng)險偏好提升,股票受益程度更大。與此同時,7月份,上市公司即將開始公布半年報,相關(guān)題材也有望為行情添一把火。

反觀海外市場,過去一段時間已經(jīng)累積了相當(dāng)?shù)臐q幅。今年上半年,在美國科技股及保健股的引領(lǐng)下,標(biāo)普500指數(shù)上漲8.2%,創(chuàng)下2013年上半年以來最大增幅。納斯達(dá)克指數(shù)則創(chuàng)下2009年上半年以來最高漲幅。在此背景下,空頭的呼聲也越來越高。值得關(guān)注的是,2016年3月至2017年6月,全球市場同步上漲16個月,而A股市場的漲幅相對落后。分析人士指出,從A股整體盈利水平等指標(biāo)來看,未來A股市場將會逐步加速,超越海外市場的表現(xiàn)。

人工智能有望引領(lǐng)新周期

布克蘭德指出,未來12個月全球股市平均回報率將達(dá)9%,看好科技板塊。他表示:“這輪持續(xù)8年的全球牛市可能時間長了點,但我不認(rèn)為這輪漲勢即將結(jié)束?！贝送?諸多機(jī)構(gòu)也指出,在人工智能題材的推動下,科技股有望整體跑贏大勢。

普華永道會計師事務(wù)所發(fā)布的最新報告顯示,在人工智能技術(shù)的推動下,到2030年全球GDP將增長14%,其中中國和北美地區(qū)有望成為人工智能的最大受益者。普華永道的這篇報告預(yù)測,到2030年,人工智能將為全球經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)15.7萬億美元。中國和北美將在這波人工智能浪潮中受益最明顯。相關(guān)技術(shù)的發(fā)展帶動能讓中國的GDP到2030年增長26%,北美也能增長14.5%。

種種跡象表明,中國在人工智能領(lǐng)域的研究步伐正不斷加快。7月5日,百度AI開發(fā)者大會在北京召開,其全力打造的Apollo自動駕駛開放平臺成為現(xiàn)場最具人氣的熱點。這并非特例,國內(nèi)人工智能從人臉識別到智能駕駛正在全面加速。有分析指出,AI有望引領(lǐng)一輪新周期,在此推動下,相關(guān)公司將獲得巨大成長空間。