新華社北京８月２日電題：“年中大考”后銀行理財(cái)熱度不減，你的理財(cái)收益“破五”了么

新華社記者吳雨、王淑娟

年中時(shí)點(diǎn)過(guò)后，銀行理財(cái)收益率呈現(xiàn)小幅下滑，但市場(chǎng)拼搶仍較為激烈，不少銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益維持在５％以上。在金融業(yè)聚焦防風(fēng)險(xiǎn)的背景下，當(dāng)前市場(chǎng)情緒整體偏保守，投資人風(fēng)險(xiǎn)偏好正悄然轉(zhuǎn)變，選擇理財(cái)產(chǎn)品的關(guān)鍵逐漸由“高收益”轉(zhuǎn)向“安全穩(wěn)健”。

理財(cái)收益略有回落但熱度不減

上海市民戴小姐是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的“常客”，她告訴記者最近常收到銀行發(fā)來(lái)的理財(cái)信息，不少產(chǎn)品收益率在５％以上，甚至還有５．４％的。記者從浦發(fā)銀行上海一家網(wǎng)點(diǎn)發(fā)布的理財(cái)產(chǎn)品信息看到，近期一款３５天期的非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，５萬(wàn)元起購(gòu)，年化收益達(dá)５％。

其實(shí)，從去年１０月開(kāi)始銀行理財(cái)收益率不斷攀升，今年６月底更是達(dá)到高峰。融３６０監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，自２０１６年１０月至２０１７年６月，銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率呈現(xiàn)連續(xù)上漲，從３．６５％升至４．４％。其中，６月銀行理財(cái)預(yù)期收益率在５％以上的產(chǎn)品達(dá)１９３４款，發(fā)行數(shù)量為５月的５倍之多。

即便銀行“年中大考”已經(jīng)過(guò)去，銀行理財(cái)熱度仍然不減，個(gè)別城商行和股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率保持在５％以上。

理財(cái)收益波動(dòng)往往和市場(chǎng)資金面相關(guān)。７月份央行通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)操作累計(jì)實(shí)施凈投放４７００億元，連續(xù)第四個(gè)月呈現(xiàn)凈投放。伴隨市場(chǎng)資金面有所寬松，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益開(kāi)始小幅波動(dòng)。

普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，７月前三周，封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率呈連續(xù)下滑，降至４．５５％，直到最后一周才略有回升至４．５７％。

人民銀行年中召開(kāi)的分支行行長(zhǎng)座談會(huì)提出，今后一個(gè)時(shí)期，將繼續(xù)保持貨幣信貸適度增長(zhǎng)和流動(dòng)性基本穩(wěn)定。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，下半年開(kāi)始，資金面維持緊平衡狀態(tài)，市場(chǎng)利率趨穩(wěn)，短期內(nèi)銀行理財(cái)收益激烈拼搶局面或有所緩解。

流動(dòng)性偏緊考驗(yàn)銀行管理

上半年，銀行理財(cái)收益率一路飆升的背后，是貨幣市場(chǎng)利率的全面攀升。

“上半年整體流動(dòng)性偏緊，銀行間利率上行，部分大行手握資金不敢放，中小銀行也喝不到水，所以很多銀行都對(duì)理財(cái)資金‘望眼欲穿’，推動(dòng)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益持續(xù)上漲?！币晃还煞葜沏y行資管部門(mén)人士表示。

當(dāng)前，銀行理財(cái)資金第一大投向就是購(gòu)買(mǎi)銀行存款、債券等流動(dòng)性工具。社科院的報(bào)告顯示，從３１家上市銀行年報(bào)數(shù)據(jù)分析來(lái)看，２０１６年銀行保本、非保本理財(cái)規(guī)模中，流動(dòng)性資產(chǎn)資產(chǎn)占比均值約為３６％。

另外，自從央行將差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制，“升級(jí)”為宏觀審慎評(píng)估（ＭＰＡ），原來(lái)只關(guān)注時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)的銀行平日攬儲(chǔ)壓力明顯增大，這使得其不得不用高收益的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)“拉攏客戶”。

與此同時(shí)，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品日漸豐富，收益率也頗具競(jìng)爭(zhēng)力，推高了銀行理財(cái)收益率。６月末，余額寶規(guī)模達(dá)１．４３萬(wàn)億元，已經(jīng)相當(dāng)于一家中型銀行的全部客戶存款規(guī)模。在“寶類”產(chǎn)品的積極擴(kuò)張的影響下，銀行勢(shì)必會(huì)保持理財(cái)產(chǎn)品的吸引力以便與之對(duì)抗。

融３６０分析師劉銀平表示，今后，市場(chǎng)資金流動(dòng)性整體來(lái)看還是偏緊，銀行長(zhǎng)期資金壓力并沒(méi)有減輕，短暫回調(diào)之后，未來(lái)一段時(shí)間銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率仍可能走高。

投資看收益更看安全

當(dāng)下，財(cái)富安全和財(cái)富保障正成為人們財(cái)富管理的首要目標(biāo)。越來(lái)越多的投資人將銀行理財(cái)作為首選，主要出于對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。

“上半年，股市風(fēng)云變化摸不準(zhǔn)脈，信托公司頻頻出現(xiàn)違約事件，互聯(lián)網(wǎng)金融處于整治階段，理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)始受到監(jiān)管約束，這樣看來(lái)穩(wěn)妥的投資還是銀行理財(cái)?！币晃煌顿Y人告訴記者。

相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，２００８年金融危機(jī)以來(lái)，高凈值人群追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的占比顯著下降，從２００９年的２０％下降到２０１６年的５％，而偏好低風(fēng)險(xiǎn)投資的比例則從１５％上升到３０％。

浙商銀行行長(zhǎng)劉曉春認(rèn)為，高安全性是銀行區(qū)別于其他財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的主要特征之一，越來(lái)越多的銀行正在找準(zhǔn)自身財(cái)富管理的業(yè)務(wù)定位，更注重開(kāi)發(fā)滿足個(gè)人客戶資產(chǎn)保值、安全、傳承需求的理財(cái)產(chǎn)品。

專家提醒，投資者看到高收益理財(cái)產(chǎn)品要謹(jǐn)慎，高收益未必能拿得到。尤其是一些與股票、外匯、指數(shù)等掛鉤的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，適合有一定理財(cái)知識(shí)，且有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。投資者應(yīng)根據(jù)自身情況合理選擇，不可一味追求高收益。