成本上漲、負(fù)債升高，中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)行業(yè)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況究竟如何？

8月1日中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院公布的一份調(diào)研報(bào)告說，企業(yè)成本水平已經(jīng)超過收入，企業(yè)利潤(rùn)空間已經(jīng)被擠壓到極限。實(shí)體經(jīng)濟(jì)杠桿率仍較高，風(fēng)險(xiǎn)不可忽視。

今年3月到7月，中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院調(diào)研組通過走訪企業(yè)和問卷調(diào)查等方式，從14709家企業(yè)獲得235萬余個(gè)數(shù)據(jù)，最終形成調(diào)研報(bào)告《降成本：2017年的調(diào)查與分析》。此次接受調(diào)查訪問的企業(yè)遍布中國(guó)東部、中部、東北部和西部，覆蓋國(guó)有、集體、外資和民營(yíng)等全部所有制類型，涵蓋大型、中型、小型以及微型企業(yè)，涉及15個(gè)行業(yè)。其中，東部地區(qū)企業(yè)數(shù)量最多、占48.8%，民營(yíng)企業(yè)和中小型企業(yè)分別占63.53%、74.5%，同時(shí)制造業(yè)企業(yè)占比近45%。調(diào)研組認(rèn)為，基于此的分析，能夠全面真實(shí)反映當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的真實(shí)運(yùn)營(yíng)狀態(tài)。

近三年，受訪企業(yè)總成本費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重均超過100%，西部和東北地區(qū)企業(yè)、國(guó)有企業(yè)情況堪憂。2014年到2016年，受訪企業(yè)總成本費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為101.47%、101.87%和101.44%，均大于100%，表明企業(yè)成本水平已經(jīng)超過收入，企業(yè)利潤(rùn)空間已經(jīng)被擠壓到極限。調(diào)研報(bào)告分析，這與轉(zhuǎn)型升級(jí)時(shí)期企業(yè)分化，盈利與虧損互抵有關(guān)系，并不能說明，所有受訪企業(yè)都是虧損的。

從分地區(qū)看，東部地區(qū)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況稍好，而東北和西部地區(qū)連續(xù)三年總成本費(fèi)用占營(yíng)業(yè)收入比重在105%左右，情況堪憂。從企業(yè)規(guī)?？?，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不好，總成本占營(yíng)業(yè)收入比重連續(xù)3年在102%至104%之間，處于虧損狀態(tài)。從所有制看，外資企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況最好，總成本占營(yíng)業(yè)收入比重低于100%，民營(yíng)企業(yè)次之，為100%，基本能夠維持收支平衡，國(guó)有企業(yè)最差，為105%左右，入不敷出，經(jīng)營(yíng)困難。

國(guó)是直通車 馮玲玲 攝

資產(chǎn)負(fù)債率超六成

受訪企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率在63%左右，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高，企業(yè)間債務(wù)相互拖欠情況較為嚴(yán)重。2014-2016年受訪企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率分別為62.9%、62.7%和63.07%，資產(chǎn)負(fù)債率較高，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。

分地區(qū)看，東北地區(qū)的資產(chǎn)負(fù)債率最高，且連續(xù)兩年增長(zhǎng)，2016年達(dá)到69.34%，中部地區(qū)資產(chǎn)負(fù)債率最低，為56.07%。

從所有制來看，集體企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率最高，為73%左右，國(guó)有企業(yè)次之(70%左右)，民營(yíng)企業(yè)、外資企業(yè)最低，分別為60%和55%；從企業(yè)規(guī)?？?，微型企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率最高，且連續(xù)增長(zhǎng)，2016年達(dá)到71.63%。中型企業(yè)最低，且連續(xù)下降，2016年降至60.66%，表明微型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最大。

2016年，應(yīng)收賬款較2015年增長(zhǎng)了7.83%，低于2015年增速(11.5%)，但應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比重從2014年的16.1%上升到2016年的16.95%，表明企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)仍在累積。2016年應(yīng)付賬款較2015年增長(zhǎng)了9.23%，高于2015年增速(1.9%)。從應(yīng)收和應(yīng)付賬款情況可以看出，企業(yè)間債務(wù)相互拖欠情況較為嚴(yán)重。

企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率和應(yīng)收(付)賬款狀態(tài)也可以反映出實(shí)體經(jīng)濟(jì)杠桿率仍較高，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不確定性較大，風(fēng)險(xiǎn)不可忽視。

調(diào)研報(bào)告介紹說，2014年到2016年，無論是企業(yè)數(shù)量，還是資金規(guī)模，我國(guó)企業(yè)外源融資的總體水平呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但受貨幣信貸宏觀穩(wěn)中偏緊的影響，2016年以來，企業(yè)融資增速放緩。在各類融資方式中，銀行貸款依然是企業(yè)外源融資的最主要方式，其次是債券融資，股權(quán)融資與其它融資方式(信托、融資租賃、小額貸款等)相比仍然較少。

其中，銀行貸款成本僅次于其它融資成本，依東部、中部、西部、東北地區(qū)順序呈現(xiàn)明顯階梯下降特征。東部與中部地區(qū)企業(yè)各期限銀行貸款加權(quán)成本約為7.09%和6.97%，明顯高于西部和東北地區(qū)的6.41%和6.46%。

從所有制情況看，融資規(guī)模和融資成本，國(guó)有企業(yè)處于優(yōu)勢(shì)地位，融資規(guī)模大，融資成本低；而民營(yíng)企業(yè)處于劣勢(shì)地位。從企業(yè)規(guī)模來看，大型企業(yè)、小微型企業(yè)的銀行貸款利率低于中型企業(yè)。

中新社發(fā) 嚴(yán)大明 攝

五大成本增加

從調(diào)查問卷的數(shù)據(jù)情況看，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的原材料、用能用地及人工成本都有所上漲。

原材料成本近年來上升較快

2016年全國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)(剔除了金融企業(yè)和房地產(chǎn)企業(yè))原材料成本出現(xiàn)了較快上升，2016年同比上升了7.21%。其中，制造業(yè)企業(yè)的原材料成本2016年同比上升了7.84%，而營(yíng)業(yè)收入的增速僅為2.04%，相應(yīng)制造業(yè)利潤(rùn)空間被進(jìn)一步壓縮。這說明隨著一些行業(yè)去產(chǎn)能的持續(xù)推進(jìn)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)銷售和生產(chǎn)的回暖，原材料需求的增長(zhǎng)引發(fā)了原材料價(jià)格上漲，從而推高了企業(yè)的原材料成本。

用地及房租成本持續(xù)上漲

2016年全國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)(剔除了房地產(chǎn)開發(fā)和建筑施工企業(yè))用地及房租成本同比上升了9.7%。其中，西部地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)用地及房租成本上升最快，2016年同比上升了43.8%；而東北地區(qū)僅上升了0.92%，這說明東北地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)活力不強(qiáng)，用地或租房意愿較低。

用能成本有所上升但幅度不大

隨著近年來國(guó)家發(fā)改委的持續(xù)降低工業(yè)企業(yè)用電價(jià)格和推進(jìn)大用戶直供電改革，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的用電成本雖然總體有一定的上升，但是增幅較小，在電價(jià)下調(diào)的情況下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)用電總成本保持一定幅度的上升反而反映了經(jīng)濟(jì)效益的好轉(zhuǎn)。

從全國(guó)受訪數(shù)據(jù)來看，2016年全國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的用電成本1539.61億元(人民幣，下同)，同比2015年僅僅增長(zhǎng)了2.91%。從區(qū)域來看，西部、東部和中部地區(qū)2016年實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的用電成本均出現(xiàn)了一定幅度的增長(zhǎng)，而東北地區(qū)2016年實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的用電成本則出現(xiàn)了較大幅度的下降，2016年用電成本為101.36億元，同比2015年卻下降了17.55%，東北地區(qū)2016年實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的用電成本下降，則說明東北地區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益依然未見明顯好轉(zhuǎn)。

用工成本依然剛性上升

雖然國(guó)家為了降低企業(yè)的用工成本，降低了企業(yè)的社保繳費(fèi)率，工資的剛性增長(zhǎng)要求以及用工市場(chǎng)的緊張，使得這兩年我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)的用工成本在持續(xù)上升，企業(yè)對(duì)用工成本高的問題反映依然強(qiáng)烈。

從全國(guó)數(shù)據(jù)來看，2016年全國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)用工成本同比增長(zhǎng)了6.84%。從區(qū)域來看，四個(gè)區(qū)域企業(yè)的用工成本均出現(xiàn)了不同程度的上升。其中，東部和東北地區(qū)2016年用工成本增速高于全國(guó)的平均水平，分別為9.84%和7.7%。

物流成本呈上升態(tài)勢(shì)，人工成本上漲為主因

2014-2016年，全國(guó)企業(yè)物流成本均呈上升趨勢(shì)。其中，物流成本占營(yíng)業(yè)成本比重增速為4.9%，物流成本占總成本比重增速為3%。

分地區(qū)看，三年的情況基本趨同，以2016年為例，西部地區(qū)物流成本更高一些，物流成本占營(yíng)業(yè)成本的比重、物流成本占總成本的比重分別達(dá)到3.79%和2.61%；東部物流成本最低，這兩個(gè)比重分別為2.52%和1.82%；中部和東北物流成本居中。

關(guān)于物流成本上漲主因問題，39.5%的企業(yè)認(rèn)為人工成本上漲是物流成本上漲的主因；18.5%的企業(yè)認(rèn)為燃油價(jià)格過快上漲導(dǎo)致物流成本升高；15.9%的企業(yè)認(rèn)為各項(xiàng)稅費(fèi)上漲、過路過橋費(fèi)用及車輛保養(yǎng)維修費(fèi)用上漲導(dǎo)致物流成本增加。

國(guó)是直通車 馮玲玲 攝

近六成企業(yè)稅收比重低于5%

近六成受訪企業(yè)“納稅總額占營(yíng)業(yè)收入的比重”小于5%。58%以上受訪企業(yè)的“納稅總額占營(yíng)業(yè)收入的比重”小于5%。這表明，六成受訪企業(yè)百元收入納稅低于5元。

從分地區(qū)看，東部地區(qū)最低，西部地區(qū)最高。以2016年為例，東部地區(qū)受訪企業(yè)“納稅總額占營(yíng)業(yè)收入的比重”為4.33%，西部地區(qū)為7.21%。從企業(yè)規(guī)模看，大型企業(yè)最高，微型企業(yè)最低。以2016年為例，大型企業(yè)為5.37%，微型企業(yè)為3.52%。

三年來，受訪企業(yè)“納稅總額占營(yíng)業(yè)收入的比重”從2014年的5.32%下降至5.14%，三年下降了0.18個(gè)百分點(diǎn)，降幅為3.3%。其中，西部地區(qū)降幅最大，從2014年的8.41%下降至2016年的7.21%；微型企業(yè)的降幅最高，從2014年的3.89%下降至2016年的3.52%。

除了繳稅，企業(yè)還要面對(duì)政府征收的行政事業(yè)性收費(fèi)以及其它市場(chǎng)主體的經(jīng)營(yíng)性收費(fèi)。調(diào)查結(jié)果顯示，就稅費(fèi)負(fù)擔(dān)主觀感受而言，沒用企業(yè)認(rèn)為稅費(fèi)負(fù)擔(dān)“較輕”，6.7%企業(yè)認(rèn)為稅費(fèi)負(fù)擔(dān)“非常重”， 51.5%企業(yè)認(rèn)為稅費(fèi)負(fù)擔(dān)“合理”，41.8%的企業(yè)認(rèn)為稅費(fèi)負(fù)擔(dān)“較重”。

降成本收效如何？

進(jìn)入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)后，中央積極幫助企業(yè)降低成本。2016年8月中國(guó)國(guó)務(wù)院發(fā)布《降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本工作方案》(下稱《方案》)后，中央各部委分別研究制定具體的落實(shí)措施，地方政府出臺(tái)細(xì)化的降成本政策措施，形成了降成本的政策體系。

如今，政策執(zhí)行情況如何，一線的企業(yè)的切身感受又是如何？

調(diào)研報(bào)告介紹說，從實(shí)地調(diào)研情況看，稅費(fèi)、融資、人工、用能用地、物流等六大成本上升均得到不同程度的緩解，為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力、保持經(jīng)濟(jì)較快增長(zhǎng)、促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等發(fā)揮了重要作用。綜合來看，約有60%的企業(yè)對(duì)《方案》出臺(tái)的措施表示認(rèn)可?！斗桨浮吩诟鞯芈鋵?shí)情況良好，降成本舉措取得階段性成效。

但由于降低企業(yè)成本牽涉方面眾多，容易受到內(nèi)外部復(fù)雜因素的影響制約，當(dāng)前降成本的政策紅利被部分抵消或者效力發(fā)揮遲滯。調(diào)研報(bào)告認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的背景下，企業(yè)降成本任務(wù)依然繁重。

財(cái)科院線上調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)成本依然是大多數(shù)企業(yè)的訴求。其中，80.4%的企業(yè)認(rèn)為需繼續(xù)降低企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)，52.7%的企業(yè)認(rèn)為需進(jìn)一步降低企業(yè)融資成本，26.3%的企業(yè)認(rèn)為需繼續(xù)降低制度性交易成本，44.7%的企業(yè)認(rèn)為需進(jìn)一步降低企業(yè)人工成本，41.6%的企業(yè)認(rèn)為需繼續(xù)降低企業(yè)用能用地成本，40.9%的企業(yè)認(rèn)為需進(jìn)一步降低物流成本。

在企業(yè)看來，政府降成本當(dāng)然是降的越多越好。就政府而言，成功的降成本政策一定要調(diào)動(dòng)企業(yè)自身降成本的積極性和能動(dòng)性。調(diào)研報(bào)告認(rèn)為，政府降成本政策的完善需要綜合政府、企業(yè)、社會(huì)等多方利益，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展。(趙建華)