傳統(tǒng)的金融監(jiān)管主要針對風(fēng)險,關(guān)注未來遭受損失的可能性,如市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等。“行為監(jiān)管”主要針對互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)參與者的行為,以有效保護(hù)金融消費(fèi)者利益

中國人民銀行發(fā)布的公告顯示,在已經(jīng)注銷的24張支付業(yè)務(wù)許可證中,有多達(dá)20張是在今年完成的。不僅如此,在監(jiān)管部門的力推下,被稱為“網(wǎng)聯(lián)平臺”的“非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺”建設(shè)進(jìn)展超過市場預(yù)期。按照中國人民銀行的要求,自2018年6月30日起,支付機(jī)構(gòu)受理涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)都將全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理。

針對互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險的外部性特征,此次央行出手吊銷牌照的理由主要是:多次違規(guī)轉(zhuǎn)讓,存在大量虛假商戶,未實(shí)質(zhì)開展支付業(yè)務(wù)、支付業(yè)務(wù)不符合標(biāo)準(zhǔn)要求、擅自轉(zhuǎn)讓以及違規(guī)挪用、占用客戶備用金,侵害消費(fèi)者權(quán)益等。這反映了我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的新思路,即正式確立了“行為監(jiān)管”原則以及“金融消費(fèi)者保護(hù)”原則。

傳統(tǒng)的金融監(jiān)管主要針對風(fēng)險,關(guān)注未來遭受損失的可能性,如市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等。此前的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管也大體遵循了傳統(tǒng)金融監(jiān)管思路。例如,客戶備付金制度就是針對第三方支付機(jī)構(gòu)流動性的監(jiān)管,尤其是“第三方支付+貨幣市場資金”合作產(chǎn)品,可以確保投資者在大型購物季、貨幣市場價格波動等的贖回金額,有足夠的流動性。

不過,互聯(lián)網(wǎng)金融具有顯著不同于傳統(tǒng)金融的風(fēng)險特征,其服務(wù)的人群與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的人群不同,主要表現(xiàn)在金融知識、風(fēng)險識別等風(fēng)險承擔(dān)能力相對較弱,容易受到誤導(dǎo)、欺詐,同時投資金額小且分散。正因?yàn)檫@些原因,在對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管中,優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融的營運(yùn)和金融消費(fèi)者保護(hù)尤其重要。

所謂“行為監(jiān)管”,主要針對互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)設(shè)施(如網(wǎng)聯(lián)平臺)、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)以及相關(guān)參與者的行為。一是對互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的股東、管理者進(jìn)行監(jiān)管,排除能力不足、不誠實(shí)或有不良記錄的股東和管理者,防止其通過關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)占用等方式損害金融消費(fèi)者利益。二是對互聯(lián)網(wǎng)金融的資金監(jiān)管,尤其是要對平臺型互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資金與客戶資金實(shí)行有效隔離,防止挪用、卷款跑路等風(fēng)險。三是要求互聯(lián)網(wǎng)金融有健全的風(fēng)險控制體系,如內(nèi)部制度、消費(fèi)者隱私安全等。

所謂金融消費(fèi)者保護(hù),即保障消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的權(quán)益,其大部分內(nèi)容與行為監(jiān)管吻合。此前,有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在談及支付機(jī)構(gòu)一些問題和風(fēng)險時就曾表示,個別支付機(jī)構(gòu)由于內(nèi)控薄弱、風(fēng)險管理放松等原因,對消費(fèi)者的保護(hù)不夠,表現(xiàn)為兩個突出問題:一是消費(fèi)者的個人隱私特別是關(guān)于支付的敏感信息被泄露,甚至一些信息公開在網(wǎng)上買賣;二是備付金被挪用的情況一度比較嚴(yán)重,有些機(jī)構(gòu)把客戶的備付金用于炒房、炒股票,甚至用于個人賭博,最后導(dǎo)致?lián)p失。

因此,此輪央行對第三方支付監(jiān)管,如注銷24張支付業(yè)務(wù)許可證,建設(shè)“網(wǎng)聯(lián)平臺”,都是行為監(jiān)管與金融消費(fèi)者保護(hù)的具體內(nèi)容。相信在審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管等互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管新思路下,互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)將實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展,金融消費(fèi)者利益會得到有效保護(hù)。

(本文來源:經(jīng)濟(jì)日報(bào) 作者:財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究院博士后 盤和林)