新華網(wǎng)北京1月24日電(記者 高暢)普華永道最新發(fā)布的《中國企業(yè)并購市場(chǎng)2017年回顧與2018年展望》報(bào)告指出,2017年中國并購活動(dòng)交易價(jià)值從2016年的歷史最高點(diǎn)回落11%至6710億美元。中國企業(yè)海外并購交易減少是并購活動(dòng)交易總額下降的原因之一。

普華永道中國企業(yè)并購服務(wù)部合伙人郭偉表示:“相較于特別活躍的2016年,中國并購活動(dòng)在2017年出現(xiàn)了交易金額和交易數(shù)量的雙降,但并購數(shù)量也到達(dá)了歷史第二高,反映主要推動(dòng)交易的中長(zhǎng)期動(dòng)力依然活躍,預(yù)期并購活動(dòng)在未來五年將保持強(qiáng)勁的上升勢(shì)頭?！?/p>

報(bào)告指出,中國企業(yè)海外投資、外商入境投資,以及財(cái)務(wù)投資三個(gè)類別的并購活動(dòng)交易金額均出現(xiàn)下跌,國內(nèi)戰(zhàn)略投資交易價(jià)值出現(xiàn)14%的增幅。其中,單筆10億美元以上的超大型海外并購案例數(shù)量,自2016年的103宗下降至2017年的89宗,主要表現(xiàn)在中國企業(yè)海外并購方面。

郭偉表示:“政策的指引無疑對(duì)海外并購交易產(chǎn)生了明確的導(dǎo)向作用。我們看到,相關(guān)政策促使中國企業(yè)出境投資的方向,從被動(dòng)性資產(chǎn)和炫耀性資產(chǎn),轉(zhuǎn)移至戰(zhàn)略性投資。數(shù)據(jù)顯示,2017年的出境收購交易價(jià)值仍高于2014年、2015年的總和?！?/p>

報(bào)告顯示,海外并購交易方面,高科技、工業(yè)和消費(fèi)品依舊是海外投資最活躍的領(lǐng)域。投資者希望將先進(jìn)的科技引入國內(nèi)市場(chǎng)以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí),同時(shí)引進(jìn)新的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、品牌以及產(chǎn)品。

2017年,傳統(tǒng)私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金融資的勢(shì)頭依然強(qiáng)勁,但并沒完全反映來自“大資管”的資金,即包括大型企業(yè)和國企的投資機(jī)構(gòu)或者專項(xiàng)基金、金融機(jī)構(gòu)、以及政府背后支持的基金。據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì),私募股權(quán)投資基金的管理規(guī)模在過去3年中增加了近7倍,至2017年底總資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到1.5萬億美元。

普華永道中國企業(yè)并購服務(wù)部合伙人楊輝表示:“退出活動(dòng)在2017年也出現(xiàn)了期待已久的增長(zhǎng),這同樣引人關(guān)注。私募股權(quán)基金投資背景的IPO上市和并購活動(dòng)的交易數(shù)量創(chuàng)下新高。由于估值較高,深圳和上海成為最受青睞的上市地?！?/p>

展望未來,普華永道預(yù)期,2018年中國并購活動(dòng)較2017年將會(huì)有所增長(zhǎng)。隨著政策變得更加清晰明朗,海外并購活動(dòng)將有望重拾升勢(shì)。受到巨量資金的投資壓力,私募股權(quán)投資基金以及其他財(cái)務(wù)投資者,無論是通過境內(nèi)交易還是出境交易,均將擴(kuò)充交易活動(dòng),釋放大量交易資金。