其披露的辦案細(xì)節(jié)也十分精彩：

一千多平方米的別墅，一百多臺電腦，十多個操盤手同時操作，目標(biāo)直指次新股；

涉案嫌疑人拒不配合調(diào)查，甚至暴力抗法，為銷毀證據(jù)抓傷證監(jiān)會稽查人員；

人員分工明確，數(shù)百個股票賬戶，快速籌集巨額資金，還有配資公司為其提供一條龍的服務(wù)……

看來證監(jiān)會這次是碰到了氣焰囂張的“妖精”了，目前證監(jiān)會擬對廈門北八道集團(tuán)及其實(shí)際控制人林某某父女等人處以五倍頂格罰款，罰沒款總額近55億，成為證監(jiān)會史上開出的最大罰單。

北八道集團(tuán)到底是何方神圣

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)顯示，北八道集團(tuán)有限公司(下稱北八道集團(tuán))是北八道(廈門)物流集團(tuán)公司的實(shí)際控制人，持有北八道(廈門)物流集團(tuán)公司100%的股權(quán)。

而北八道集團(tuán)是由集裝箱運(yùn)煤起家的，“北八道”這個名字與其發(fā)家史也頗有淵源。

在鐵道部主管的《人民鐵道報》2013年的一篇報道中，北八道(高安)物流有限公司(廈門北八道集團(tuán)子公司)當(dāng)時的常務(wù)總經(jīng)理解釋了公司名字的來歷：

公司總經(jīng)理最初創(chuàng)業(yè)時，在廈門北站承包了第八股道的運(yùn)輸業(yè)務(wù)，隨著業(yè)務(wù)不斷拓展，現(xiàn)在發(fā)展成了在全國各地?fù)碛?0多家子公司的大型物流企業(yè)。注冊公司時，為了紀(jì)念當(dāng)初挖掘 “第一桶金”的艱辛，便給公司取名為 “北八道”。

另據(jù)此前象嶼股份發(fā)布的與北八道集團(tuán)合資設(shè)立有限公司已完成工商注冊的公告顯示，北八道物流從事國內(nèi)鐵路集裝箱物流業(yè)務(wù)，擁有40多個鐵路網(wǎng)點(diǎn)布局，在氧化鋁、電解鋁、煤炭的鐵路集裝箱物流方面擁有核心物流節(jié)點(diǎn)的鐵路場站、專用線資源以及專業(yè)的服務(wù)能力。

北八道集團(tuán)向來低調(diào)，上一次受到輿論關(guān)注還是在2014年新華社旗下的《財經(jīng)國家周刊》刊發(fā)的深度報道《鐵路貨運(yùn)黑洞：北八道掘金》及《套箱方法論》。

報道中調(diào)查披露了北八道物流集團(tuán)有限公司占據(jù)了鐵路集裝箱貨運(yùn)龐大市場份額，且涉嫌違法違規(guī)行為，包括使用集裝箱運(yùn)煤、利用“套箱”等方法偷逃鐵路運(yùn)費(fèi)等。

而證監(jiān)會擬對其處以罰款的“實(shí)際控制人林某某父女等人”又指的是誰呢？

天眼查數(shù)據(jù)顯示，廈門鐵八道物流集團(tuán)有限公司的法定代表人為何雪，然而此前工商變更信息顯示，前一位法人名為林慧慧，而林慧慧正是北八道集團(tuán)的現(xiàn)任法人。值得注意的是，在2017年前北八道集團(tuán)的公司法人并不是林慧慧，而是一個名為林慶豐的人。

這三個人究竟是什么關(guān)系尚不得而知，林慶豐能被搜索到的個人信息也很有限，最近的消息則來自胡潤研究院發(fā)布的《2014美高梅-胡潤中國游艇行業(yè)報告》。

該報告顯示，林慶豐名下?lián)碛幸凰覂r值約為3600萬元的私人定制游艇“法拉帝800”，領(lǐng)先張朝陽、李彥宏、楊受成、許家印等，排名第13位。

操縱股價 目標(biāo)直指次新股

鐵路貨運(yùn)系統(tǒng)流傳著這樣一句話：“北八道、鐵霸道”，在這次案件的偵辦過程中，北八道集團(tuán)的霸道就得以顯現(xiàn)。

在調(diào)查過程中，北八道集團(tuán)高管及相關(guān)人員拒不配合調(diào)查，“在財務(wù)室的檢查過程當(dāng)中，有部分財務(wù)人員甚至為了搶奪撕毀相關(guān)財務(wù)資料，和我們調(diào)查人員發(fā)生了激烈的肢體沖突，抓傷我們的調(diào)查人員?！弊C監(jiān)會的辦案人員說。

據(jù)證監(jiān)會披露的情況顯示，北八道集團(tuán)違規(guī)操作標(biāo)的主要是次新股，且操作手法兇殘。

“北八道集團(tuán)所謂的賺錢手法，就是在前期瘋狂地買入次新股股票，吸引大量的市場目光，普通投資者誤以為市場有利好消息的時候便跟風(fēng)買進(jìn)?！鞭k案人員介紹說：“利用完被操縱股票后再轉(zhuǎn)手拋售股票，這種突擊買入、大舉賣出的手法十分兇殘，導(dǎo)致張家港行當(dāng)時的股價發(fā)生劇烈波動，在30個交易日內(nèi)股價就翻了一番”。

據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，張家港行股票于2017年1月24日上市交易，價格從發(fā)行價4.37元一路上漲至4月5日的高點(diǎn)30.32元，股價3個月漲了6倍。

而之所以選擇次新股進(jìn)行炒作，中國社會科學(xué)院金融研究所金融市場研究室副主任尹中立在接受中新社國是直通車記者采訪時也表示：“新股在上市定價的過程當(dāng)中，初始定價并沒有經(jīng)過市場的檢驗(yàn)，投資公眾對股票定價的認(rèn)識也存在很大差異，所以在這個過程當(dāng)中，新股就很容易被資金所操縱。”

不僅如此，新股交易活躍的特點(diǎn)也容易被操縱資金者所控制?！耙?yàn)樾鹿稍趧倓傔M(jìn)入股票市場的時候，交易相對其他股票更為活躍，交易活躍的股票就很容易被資金所操縱，因?yàn)檫@樣的股票更容易達(dá)到獲利的目的?！币辛⒄f。

北八道集團(tuán)不僅作案目標(biāo)明確，其操縱手法也具有隱蔽性。

據(jù)證監(jiān)會披露，北八道集團(tuán)利用300多個股票賬戶，100多臺電腦，10多位操盤手同時交易，大量使用配資。

辦案人員人員透露：“我們的調(diào)查人員在兩個多月時間里，大概跑了十多個省市自治區(qū)，調(diào)取了近千個銀行賬戶，排查了400多個股票賬戶，來追查這些賬戶的資金來源和去向，最終確定賬戶的歸屬。”

將違法行為隱藏在表面上看起來毫無關(guān)聯(lián)的數(shù)百個股票賬戶的背后，稽查人員表示這種操縱行為非常具有隱蔽性。

天價罰單這個時候開 背后有講究

這一次證監(jiān)會對北八道集團(tuán)近55億的罰款刷新了證監(jiān)會行政處罰罰沒金額的最高紀(jì)錄。上一次最大罰單的出現(xiàn)也是因?yàn)楣蓛r操縱案，證監(jiān)會依法對鮮言罰沒合計(jì)金額高達(dá)34.7億元，鮮言也被終身禁入證券市場。

實(shí)際上，針對涉嫌操縱次新股的惡性操縱市場行為，證監(jiān)會早有動作。

早在去年4月證監(jiān)會就專門部署了2017年專項(xiàng)執(zhí)法行動第二批案件，就表示堅(jiān)決查處次新股交易中各類違法不當(dāng)行為。

上周證監(jiān)會在通報2018年稽查執(zhí)法重點(diǎn)領(lǐng)域時也表示，將重點(diǎn)查辦利用重組題材進(jìn)行炒作，利用多層多級傳遞獲取的內(nèi)幕信息搶先買入或提前避損的案件；多賬戶多點(diǎn)布局、內(nèi)外勾結(jié)、虛實(shí)結(jié)合，趁機(jī)借勢操縱股票價格的案件；當(dāng)股市“黑嘴”，引誘不明真相的投資者參與交易，從中牟利的案件。

“選擇這個時間點(diǎn)公布最大罰單的決定是有很大講究的?！币辛⒈硎荆骸?018年政府工作報告中已經(jīng)強(qiáng)調(diào)要強(qiáng)化金融監(jiān)管統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，進(jìn)一步完善金融監(jiān)管。此時，證監(jiān)會開出天價罰單，也是釋放出從嚴(yán)監(jiān)管的信號，對市場的指導(dǎo)意義非常大?！?/p>

不僅是釋放強(qiáng)監(jiān)管的信號，這也是為了更好地迎接“獨(dú)角獸”回歸A股市場。

“目前大部分投資者對獨(dú)角獸企業(yè)的回歸，應(yīng)該說期望值太高，對企業(yè)的估值過高就很容易引發(fā)非理性的投資行為?！币辛⒄f：“這樣的教訓(xùn)并非沒有，十年前，資本市場就對中石油回歸A股抱有過高的信心，定出了一個天價，然后就套牢了很多投資者?！?/p>

據(jù)悉當(dāng)年，中石油從上市之初的48元左右開始，曾一度跌到16.7元，最大跌幅達(dá)到了65%，其市值半年縮水60%，同時也丟了“世界市值最大公司”的稱號。

“在投資者對企業(yè)普遍預(yù)期很高的情況下，國家為了不讓這種預(yù)期被操縱資金的人所利用，所以在這個時候先給出當(dāng)頭一棒，做個提醒，這是非常有必要的?！币辛⒈硎?。

此外，開出天價罰單也是為了保護(hù)投資者的權(quán)益?！皭阂獠倏v股價的行為，其實(shí)受到影響最嚴(yán)重的是散戶?！敝袊嗣翊髮W(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，證監(jiān)會強(qiáng)監(jiān)管要從維護(hù)投資者的公平角度出發(fā)，保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益。

尹中立也表示：“市場本身不產(chǎn)生錢，資金操縱者掙得的其實(shí)就是散戶們的錢，所以打擊資金操縱市場的行為，毫無疑問就是為了規(guī)范市場的行為，更好地保護(hù)投資者。”