“兩會”前A股上漲概率偏大 "一帶一路""國企改革"成熱點

廣州日報訊 (文/表 全媒體記者張忠安)昨日A股尾盤再度拉升,滬指沖過3260點短線壓力位。不過,在不少機構(gòu)人士眼里,隨著2017年全國“兩會”召開的時間臨近,A股已進(jìn)入“兩會”行情的中部。因此,在市場回調(diào)后,哪些板塊可能成為今年A股“兩會”行情的熱點最受投資者關(guān)注。有市場人士指出,從目前政策信號以及地方“兩會”情況看,“一帶一路”、國企混改、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以及軍工等有望在今年“兩會”行情中受到追捧。

“兩會”前A股上漲概率偏大

“今天依然有不少板塊表現(xiàn)還是很強,特別是‘一帶一路’和建材類個股,這里面應(yīng)該有全國‘兩會’效應(yīng)的成分?！币晃徊辉竿嘎渡矸莸娜毯暧^策略分析師稱。數(shù)據(jù)顯示,2000年以來,A股在全國“兩會”前兩周上漲的概率是60%左右。

根據(jù)新華社消息,第十二屆全國人民代表大會第五次會議和政協(xié)第十二屆全國委員會第五次會議(簡稱全國“兩會”),將分別于2017年3月5日和3月3日在北京開幕。這也意味著,對A股投資者而言,從今天算起,還有不到兩周的時間。

歷史數(shù)據(jù)顯示,從2000年至2016年的17年里,全國“兩會”前A股上漲的概率偏大,“兩會”期間比較平淡。其中,全國“兩會”前一個月,上證指數(shù)的平均漲幅為2.7%,上漲比例為80%。而全國“兩會”前兩周,上證指數(shù)上漲的比例為58.8%。前一周,上漲的比例提升到64.71%。

這也意味著,即使A股“兩會”行情進(jìn)入倒計時,但依然有布局機會,部分個股回調(diào)后值得關(guān)注。

誰會成今年“兩會”行情熱點?經(jīng)過去年以來的震蕩反彈,A股多數(shù)藍(lán)籌股權(quán)重股都輪番漲了一遍。因此,如果市場出現(xiàn)回調(diào),有可能給部分投資者新的上車機會。記者綜合當(dāng)前政策信號以及機構(gòu)預(yù)判,“一帶一路”、國企混改以及軍工等獲得認(rèn)可的概率較高。

上述券商宏觀策略分析師對廣州日報全媒體記者表示,從歷年情況來看,“兩會”前,A股多有正面表現(xiàn)。市場熱點多集中在有政策預(yù)期的行業(yè)和主題中。安信證券分析師表示,歷年地方“兩會”政府工作報告中的頻繁提及的話題,大概率會成為當(dāng)年全國“兩會”重要議題。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),2016年地方“兩會”中的熱詞如“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”“國企改革”“脫貧”“環(huán)?！钡染蔀槿珖皟蓵钡闹匾h案。而且兩會前A股表現(xiàn)突出的主題投資機會也圍繞這些“熱詞”展開。

重要議題有望成主要投資方向

因此,如果按照該情形,并結(jié)合今年地方“兩會”召開情況,“一帶一路”“國企改革”和“混合所有制改革”出現(xiàn)的頻率最高,均達(dá)到29次。這也意味著,每個地方政府今年都在強調(diào)“一帶一路”、國企改革和混合所有制改革。另外,農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、自貿(mào)區(qū)、PPP等出現(xiàn)的頻率也比較高。因此,這些“熱點”有望成為今年即將召開的全國“兩會”的重要議題,也有望成為未來一段時間A股的主要投資方向。

不過,記者粗略統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),機構(gòu)們認(rèn)為,“兩會”熱點分布也有差別,如“一帶一路”主要集中在新疆、福建、陜西、廣東、江蘇、廣西等地。國企改革在側(cè)重于央企、上海、廣東、浙江等。農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革主要涉及糧食、土地流轉(zhuǎn)、農(nóng)業(yè)信息化、高端農(nóng)機等領(lǐng)域。PPP主題則集中在建筑、環(huán)保、軌交等板塊。另外,軍工板塊也有望成為今年A股全國“兩會”行情的一大主題。

大盤看點

兩融助推A股逼近3300

短期融資客扎堆的個股需警惕風(fēng)險

廣州日報訊 (全媒體記者楊欣)滬指22日收出三連陽,在基建股帶領(lǐng)下逼近3300點。而春節(jié)以來這一輪持續(xù)反彈行情離不開兩融客的大力推動。截至2月21日收盤,A股滬深兩市兩融余額報9007.85億元,較前一交易日增加13.32億元,連續(xù)2個交易日回升,并突破9000億元大關(guān)。

市場人士認(rèn)為,兩融余額快速增長,一方面表明投資者信心得到很大程度恢復(fù);但另一方面,融資余額短期快速擴張將給市場和投資者帶來一定風(fēng)險,融資客扎堆的個股風(fēng)險更要引起警惕。

22日,滬深兩市低開高走,截至收盤,上證綜指收報3261.22點,漲幅0.24%,實現(xiàn)“三連陽”。深證成指收報10444.38點,漲幅0.37%。創(chuàng)業(yè)板指收報1919.97點,下跌0.06%。兩市成交小幅放量,總成交5022億元。

本報記者發(fā)現(xiàn),A股近期連續(xù)上漲的動力很大程度來自于兩融資金的推動。截至2月21日收盤,A股滬深兩市兩融余額報9007.85億元,較前一交易日增加13.32億元,連續(xù)2個交易日回升,并突破9000億元大關(guān)。

記者了解到,A股市場上,作為杠桿資金,兩融資金歷來最能反映市場的短線風(fēng)險偏好。

近期,包括華泰在內(nèi)的多家證券公司相繼對融資融券業(yè)務(wù)實施逆周期調(diào)節(jié)機制,引起市場關(guān)注。其中,華泰證券將從3月1日起將追保維持擔(dān)保比例由135%調(diào)整為140%。有券商表示,此次上調(diào)追保維持擔(dān)保比例,主要是推動融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的常態(tài)化管理,而非對當(dāng)前市場整體風(fēng)險進(jìn)行預(yù)判。

不過,市場人士認(rèn)為,即使目前兩融資金暫時處于繼續(xù)流入狀態(tài),但是在一定程度上也加大了監(jiān)管層的調(diào)控可能性。況且市場量能已經(jīng)出現(xiàn)滯漲,投資者仍然要留意隨時到來的回調(diào)風(fēng)險。

后續(xù)能一鼓作氣上漲的前提,必然是量能能夠及時跟進(jìn)。而最近幾個交易日,市場的成交量已經(jīng)萎縮,所以,股指在這個位置或許存在階段性調(diào)整壓力,需要投資者注意。

傳統(tǒng)周期行業(yè)受融資客青睞

有權(quán)威統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),在去年四季度和今年2月兩融余額沖擊9000億元的過程中,鋼鐵行業(yè)成為融資余額增長最快的行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示,去年9月30日至10月18日,鋼鐵行業(yè)融資余額增幅為9.28%,位居全行業(yè)首位;今年2月以來,鋼鐵行業(yè)融資余額增幅達(dá)到12.71%,同樣高居首位。除鋼鐵行業(yè)外,建筑材料、采掘、汽車等行業(yè)也同樣受到融資客的追捧,意味著傳統(tǒng)的周期性行業(yè)正受到越來越多杠桿資金的關(guān)注。

同時,融資資金對于國防軍工板塊的態(tài)度也有所改變。去年9月30日至10月18日,在兩融余額大幅增長的背景下,國防軍工卻成為唯一一個呈現(xiàn)融資凈賣出的行業(yè),在眾多行業(yè)中顯得格格不入。而今年2月,國防軍工板塊融資余額增幅為7.32%,在所有行業(yè)中位列第五,顯示融資客對于這一行業(yè)的看法更為積極。