“Fintech”，即金融“Financial”與科技“Technology”的縮寫(xiě)，意為金融科技。這一詞匯最早出現(xiàn)在美國(guó)，直到去年，國(guó)內(nèi)包括螞蟻金服、宜信公司、京東金融、眾安保險(xiǎn)等幾家巨頭開(kāi)始重新定義自己為“金融科技”公司，這個(gè)詞逐漸被國(guó)內(nèi)金融業(yè)所了解。

不過(guò)，馬甲換了，金融本質(zhì)還是控制風(fēng)險(xiǎn)。更多業(yè)界專(zhuān)家學(xué)者提出，金融科技其本質(zhì)是信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用不會(huì)顛覆金融的本質(zhì)，同時(shí)，無(wú)論是金融科技，還是由他們保駕護(hù)航的互聯(lián)網(wǎng)金融，接受監(jiān)管都是個(gè)關(guān)鍵詞，即使是為金融活動(dòng)提供服務(wù)的中介，也需要持牌經(jīng)營(yíng)，避免產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的“破窗效應(yīng)”……

提升金融效率功不可沒(méi)

在業(yè)界人士看來(lái)，金融科技定義很多，也可以說(shuō)是個(gè)不小的“筐”，其所指的是金融和信息技術(shù)的融合型產(chǎn)業(yè)，囊括了支付清算、電子貨幣、網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、機(jī)器人投顧等諸多領(lǐng)域。金融科技幾乎正在被應(yīng)用到金融領(lǐng)域的方方面面：借貸、財(cái)富管理、支付、保險(xiǎn)、征信，甚至是零售銀行和房屋中介。

愛(ài)錢(qián)進(jìn)首席技術(shù)官方亮認(rèn)為，如今的金融科技特指由信息技術(shù)的發(fā)展和革新，給金融產(chǎn)業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)帶來(lái)的變革，實(shí)現(xiàn)金融去中心化，打破信息壁壘，提升金融服務(wù)效率和覆蓋率。

夸客金融創(chuàng)始人兼CEO郭震洲表示，金融科技可以被視為智能流程，其所解決的不僅僅是降低人工審貸成本的問(wèn)題，更關(guān)鍵的是利用風(fēng)控模型、大數(shù)據(jù)技術(shù)、數(shù)學(xué)科技，建立流程化的運(yùn)營(yíng)體系，以決策引擎進(jìn)行甄別，“在實(shí)際操作領(lǐng)域，以客戶(hù)準(zhǔn)入與信用審核為例，優(yōu)質(zhì)平臺(tái)擁有嚴(yán)格的品質(zhì)控制標(biāo)準(zhǔn)，依照已建立的計(jì)算參數(shù)和模型（包括評(píng)分卡、決策樹(shù)等手段）以及風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，審核客戶(hù)信息，對(duì)其做差異化的判斷，從而達(dá)到對(duì)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行精細(xì)化管理的目的”。

不僅是信審，有業(yè)界人士提出，智能流程貫穿于整個(gè)流程的各個(gè)環(huán)節(jié)，例如反欺詐系統(tǒng)不僅需要判斷出欺詐案，還需要進(jìn)行后續(xù)的分析，研究每一個(gè)欺詐案的成因，并進(jìn)行反饋和總結(jié)，形成新的模型、新的參數(shù)。金融科技公司可以根據(jù)中國(guó)客群的特點(diǎn)，采集線(xiàn)上和線(xiàn)下數(shù)據(jù)，包括第三方數(shù)據(jù)和人工采集各地的多維度數(shù)據(jù)，豐富客戶(hù)畫(huà)像。

另有業(yè)界人士提出，隨著金融科技在各種金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，這一技術(shù)本身的發(fā)展就越來(lái)越具有“金融脫媒”和“客戶(hù)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)”的特點(diǎn)。在東方金信聯(lián)合創(chuàng)始人石棋玲看來(lái)，“金融脫媒”主要是指，隨著金融市場(chǎng)的不斷豐富和不斷發(fā)展，資金供應(yīng)方和資金需求方，逐漸離開(kāi)傳統(tǒng)的金融中介，而直接進(jìn)行對(duì)接?！敖鹑诿撁健碧岣吡速Y金的流動(dòng)效率，也為投資人和資金的需求方雙方面提高了收益也增加了選擇。但同時(shí)，“金融脫媒”也帶來(lái)了監(jiān)管難度的增加等問(wèn)題，為投資人和資金的需求方雙方帶來(lái)了更高的風(fēng)險(xiǎn)。而隨著數(shù)字化、互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的發(fā)展，使得金融行業(yè)針對(duì)客戶(hù)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)成為可能。這不僅促使金融服務(wù)的提供者為客戶(hù)提供更好的服務(wù)，同時(shí)也為金融服務(wù)的提供者帶來(lái)了更強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

合力貸CEO劉豐認(rèn)為，金融科技實(shí)際上多用于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，偏向于營(yíng)銷(xiāo)概念的推廣，說(shuō)到底也是一種中介形式。近日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)外發(fā)布了《中國(guó)銀行業(yè)信息科技“十三五”發(fā)展規(guī)劃監(jiān)管指導(dǎo)意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)稿》），《意見(jiàn)稿》中提到，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要積極運(yùn)用移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、智能終端等技術(shù)拓展服務(wù)渠道，擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面，提升農(nóng)民、中低收入人群和其他特殊群體的金融服務(wù)可得性和滿(mǎn)意度。同時(shí)提出，要探索制定互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展戰(zhàn)略，建立互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)平臺(tái)，在保障安全和合規(guī)的基礎(chǔ)上逐步開(kāi)放互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)接口。

業(yè)界人士也表示，《意見(jiàn)稿》正在為金融科技與傳統(tǒng)金融的深入融合鋪平制度路徑。

全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)電子學(xué)會(huì)副理事長(zhǎng)兼秘書(shū)長(zhǎng)徐曉蘭對(duì)本報(bào)記者表示，技術(shù)支撐金融創(chuàng)新由來(lái)已久，因此金融科技一詞，從某種意義上說(shuō)是“舊瓶裝新酒”。總體來(lái)看，以應(yīng)用軟件和區(qū)塊鏈技術(shù)為代表的金融科技，賦予了金融創(chuàng)新，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)高效、便捷的服務(wù)能力，換句話(huà)說(shuō)，當(dāng)金融服務(wù)的需求側(cè)發(fā)生變化后，在金融科技的助力下，供給側(cè)也逐步發(fā)生了變化，從這個(gè)角度看，金融科技是金融業(yè)發(fā)展的助推器，利用互聯(lián)網(wǎng)渠道和技術(shù)，為更多有需求的百姓提供了服務(wù)。

持牌經(jīng)營(yíng)勢(shì)在必行

金融的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)控制，對(duì)于金融服務(wù)而言，無(wú)論是插上科技的翅膀，還是插上互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的翅膀，這些都是催化劑，或者說(shuō)是乘數(shù)，這些無(wú)法改變金融的本質(zhì)，卻有可能增大風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的速度。因此，更多聲音認(rèn)為，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是金融科技，只要做了金融業(yè)務(wù)，就都要持有牌照。

中國(guó)人民銀行條法司副司長(zhǎng)劉向民明確指出，要?jiǎng)澢寤ヂ?lián)網(wǎng)金融和金融科技的界限，金融科技要與持牌機(jī)構(gòu)合作才能從事金融業(yè)務(wù)，并拋開(kāi)表面屬性，從業(yè)務(wù)模式出發(fā)進(jìn)行穿透式監(jiān)管。

連續(xù)幾年，全國(guó)政協(xié)委員謝衛(wèi)利用提案推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范發(fā)展。對(duì)于當(dāng)前名目繁多的金融業(yè)務(wù)和技術(shù)，謝衛(wèi)表示，只要做金融，都要有牌照，而且這個(gè)牌照還必須是金融業(yè)務(wù)的許可證。“很多人認(rèn)為第三方支付平臺(tái)的牌照也可以被視為一種許可證，但金融機(jī)構(gòu)是指專(zhuān)門(mén)從事貨幣信用活動(dòng)的中介組織，第三方支付企業(yè)所持有的不是金融牌照?！?/p>

謝衛(wèi)同時(shí)表示，大家期待互聯(lián)網(wǎng)金融解決的是普惠金融的問(wèn)題，即為小微企業(yè)解決融資難、融資貴的難題，但截至目前，我們要防止出現(xiàn)金融空轉(zhuǎn)的問(wèn)題，也要防止有人以高收益為誘餌，以互聯(lián)網(wǎng)金融等名義非法攬儲(chǔ)。不能說(shuō)因?yàn)檎莆樟艘徊糠謹(jǐn)?shù)據(jù)，哪種業(yè)態(tài)都能做大數(shù)據(jù)公司。

在徐曉蘭看來(lái)，無(wú)論是金融科技，還是由他們保駕護(hù)航的互聯(lián)網(wǎng)金融，接受監(jiān)管都是個(gè)關(guān)鍵詞。而傳統(tǒng)的監(jiān)管模式不一定能管好這些基于互聯(lián)網(wǎng)特征的創(chuàng)新業(yè)態(tài)，因此要?jiǎng)?chuàng)新監(jiān)管模式。

同時(shí)，行業(yè)自律也格外重要。徐曉蘭表示，伴隨著行業(yè)跑路事件頻發(fā)，現(xiàn)在很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)都不敢說(shuō)出自己的真實(shí)身份，怕一說(shuō)出來(lái)就被貼上“騙子”的標(biāo)簽。同樣的，金融科技雖然被業(yè)界捧紅了，但如果做得不規(guī)范，這個(gè)標(biāo)簽也同樣會(huì)被“玩壞”。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院理事長(zhǎng)兼院長(zhǎng)吳曉靈表示，互聯(lián)網(wǎng)金融與金融科技的本質(zhì)是信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，信息技術(shù)不會(huì)顛覆金融的本質(zhì)，為金融活動(dòng)提供服務(wù)的中介必須有牌照，必須納入監(jiān)管。談到金融科技，吳曉靈表示，創(chuàng)新要對(duì)金融規(guī)則有敬畏之心，“不希望金融科技這個(gè)詞被玷污”。她還特別強(qiáng)調(diào)，要注意區(qū)分“金融活動(dòng)”和“為金融服務(wù)的活動(dòng)”，對(duì)待這兩者應(yīng)該實(shí)行不同的監(jiān)管規(guī)則。現(xiàn)在的資金中介和信用中介都必須有相關(guān)的牌照。

事實(shí)上，對(duì)于金融科技公司是否應(yīng)持牌經(jīng)營(yíng)的問(wèn)題，業(yè)界近來(lái)也討論不斷。

“無(wú)論是金融科技，還是互聯(lián)網(wǎng)金融公司，都應(yīng)該在監(jiān)管范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)，而且從目前發(fā)布的監(jiān)管要求來(lái)看，金融科技公司并沒(méi)有處于監(jiān)管盲區(qū)?！闭劶按嗽?huà)題，豆蔓理財(cái)CEO唐培鑫這樣表示。其同時(shí)表示，金融科技的難點(diǎn)主要是技術(shù)，這也是這類(lèi)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。如果沒(méi)有技術(shù)，其和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有任何區(qū)別，甚至還不如傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)。監(jiān)管把互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技區(qū)別對(duì)待是正確的，傳統(tǒng)銀行等金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，它需要金融科技企業(yè)提供各種各樣的技術(shù)支持，而這些企業(yè)同樣需要傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在金融方面的資源和專(zhuān)業(yè)性，雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，這才是整個(gè)行業(yè)未來(lái)發(fā)展的方向。

在愛(ài)錢(qián)幫聯(lián)合創(chuàng)始人趙靜婷看來(lái)，科技金融在國(guó)內(nèi)可能是個(gè)比較新的概念，但其在國(guó)外已發(fā)展多年，應(yīng)客觀(guān)中立地看待其在中國(guó)的發(fā)展，而不是簡(jiǎn)單的把它標(biāo)簽化、概念化。對(duì)于持牌經(jīng)營(yíng)，趙靜婷表示，如果要從事金融活動(dòng)、擔(dān)當(dāng)信用中介，則必須持金融牌照。

享宇金服CEO蔣妍君認(rèn)為，金融科技創(chuàng)新方式繁多，可以根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)歸納成為兩種大類(lèi)，第一類(lèi)是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性承擔(dān)的，一類(lèi)是沒(méi)有對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行承擔(dān)。金融市場(chǎng)就是一個(gè)將終端用戶(hù)（包括個(gè)人和企業(yè)）的各種基本金融需求對(duì)接在一起，進(jìn)行有效配置的中介市場(chǎng)。有些情況下是直接對(duì)接，比如股票、支付等等。還有間接對(duì)接，比如存款和借款的雙方并不是直接一對(duì)一的關(guān)系，因?yàn)榇蠖鄶?shù)情況下不同用戶(hù)的金融需求是錯(cuò)配的（比如數(shù)額，時(shí)間，風(fēng)險(xiǎn)等），間接對(duì)接是主要的形式。從本質(zhì)上看，金融風(fēng)險(xiǎn)不確定性、相關(guān)性、高杠桿性和傳染性不會(huì)因?yàn)榻鹑诳萍嫉陌l(fā)展而消失或降低，甚至有可能出現(xiàn)放大的可能性。所以金融科技創(chuàng)新必須要尊重或重視金融行業(yè)的監(jiān)管，否則當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)生周期性變化的時(shí)候，金融科技中蘊(yùn)含的金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)對(duì)整個(gè)金融系統(tǒng)和社會(huì)穩(wěn)定造成影響。

“從互聯(lián)網(wǎng)金融到金融科技，從大數(shù)據(jù)到區(qū)塊鏈，伴隨著金融改革的推進(jìn)，金融創(chuàng)新會(huì)日益加快，金融產(chǎn)品也會(huì)日趨復(fù)雜。值得一提的是，金融的發(fā)展是不斷創(chuàng)新和試錯(cuò)的過(guò)程，但由于金融業(yè)具有巨大的風(fēng)險(xiǎn)外溢效應(yīng)，試錯(cuò)的成本更要嚴(yán)格把控?！痹?月31日召開(kāi)的“第六屆上海新金融年會(huì)暨第三屆互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會(huì)”上，全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)工商銀行原行長(zhǎng)楊凱生這樣表示，在可以預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，更多新名詞、新概念也會(huì)更多地出現(xiàn)，如何堅(jiān)持辯證地看待事物，如何抓住事物的本質(zhì)，如何做到避虛就實(shí)，是減少金融創(chuàng)新試錯(cuò)成本的關(guān)鍵所在。