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藝術(shù)品基金和避稅港
最近20年,從全球范圍來看,藝術(shù)品市場(chǎng)高歌猛進(jìn)。在拍賣市場(chǎng)上,藝術(shù)品的最高價(jià)格大多都出現(xiàn)在這個(gè)時(shí)期。
藝術(shù)精品價(jià)格的上漲與傳統(tǒng)資產(chǎn)完全不同。在藝術(shù)品市場(chǎng)上,人們經(jīng)??梢月牭蕉昵鞍僭I進(jìn),現(xiàn)在漲到上百萬元甚至更高的神話,其價(jià)格的運(yùn)行不走常規(guī)路線,給人以很大的想象空間。藝術(shù)作為另類資產(chǎn),高收益性和高風(fēng)險(xiǎn)性相伴。金融家、企業(yè)家、中東王室等新晉收藏家購買藝術(shù)精品,不僅有可能保值增值,更可以彰顯其社會(huì)地位和文化品位。
在2000年后,伴隨著藝術(shù)品市場(chǎng)的繁榮,藝術(shù)品基金開始頻繁地出現(xiàn)在歐美國家。藝術(shù)品基金大多定位于私募,面向高凈值人群發(fā)售。與私募股權(quán)和對(duì)沖基金相似,雖然大多數(shù)藝術(shù)基金在美國、歐洲國家和新興市場(chǎng)等地區(qū)運(yùn)作和買賣,但是其注冊(cè)地點(diǎn)卻在海外離岸的國際避稅港。
國際避稅港一般是小型島國或缺乏自然資源的地區(qū)。例如,開曼群島、英屬維京群島、百慕大群島、盧森堡等。這些地區(qū)希望通過稅收的優(yōu)惠政策來吸引 外國資本,刺激當(dāng)?shù)氐幕?、就業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。避稅港大多對(duì)跨國納稅人的個(gè)人和公司所得稅、資本利得稅等主要稅種提供免稅或低稅。避稅港一般是便捷的金融和 信息中心,監(jiān)管較松,資金進(jìn)出自由。不少藝術(shù)品基金接受來自全球不同國家的投資人參與投資,離岸設(shè)立可以避免或降低法律監(jiān)管和限制。據(jù)媒體報(bào)道,全球“避稅天堂”涉及約10萬億美元的金融資產(chǎn)。
將藝術(shù)品基金注冊(cè)在避稅港,區(qū)域間的稅收套利能夠大幅度地提高投資回報(bào)水平。例如,在美國,交易藝術(shù)品和收藏品的資本利得稅為28%,而在英屬 維京群島和直布羅陀等避稅港注冊(cè)的藝術(shù)品基金則完全免征資本利得稅。Tiroche Deleon Collection和Day Star兩家藝術(shù)品基金先后在2012年和2014年募集資金,期限均為10年,主要投資標(biāo)的為新興市場(chǎng)的當(dāng)代藝術(shù)和從19世紀(jì)至今的知名藝術(shù)家的作品, 兩家藝術(shù)品基金的注冊(cè)地都在直布羅陀。
雖然國際避稅港給對(duì)沖基金或私募股權(quán)基金(含藝術(shù)品基金等)帶來了豐厚的避稅回報(bào),但是也致使資本輸出國無法知曉其居民的經(jīng)營和稅收狀況,隱藏轉(zhuǎn)移了大量利潤財(cái)富,減少了資本輸出國的稅收,給洗錢和腐敗活動(dòng)創(chuàng)造了條件,影響了稅收公平。
美國次貸危機(jī)后,國際社會(huì)普遍認(rèn)識(shí)到加強(qiáng)金融監(jiān)管的重要性,利用離岸金融中心避稅成為各國關(guān)注的焦點(diǎn)。從2009年4月開始,國際社會(huì)在聯(lián)合采取打擊行動(dòng)方面達(dá)成共識(shí)。2013年9月,二十國集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人在俄羅斯通 過了《二十國集團(tuán)圣彼得堡峰會(huì)領(lǐng)導(dǎo)人宣言》,認(rèn)為跨境逃稅避稅侵蝕公共財(cái)政和民眾對(duì)稅收系統(tǒng)公平性的信任;同意共同承擔(dān)加強(qiáng)市場(chǎng)開放和基于規(guī)則的全球經(jīng)濟(jì) 體系的責(zé)任,攜手合作,以避免避稅、惡意操作及惡意稅收規(guī)劃;同意在2015年底前開始執(zhí)行國際稅收情報(bào)交換新標(biāo)準(zhǔn)。一些國家或其他管轄范圍開始陸續(xù)簽署 并將執(zhí)行新的披露標(biāo)準(zhǔn)。
資本總是逐利的,利用國別區(qū)域稅法稅率的差別套利是跨國機(jī)構(gòu)的常用做法。最近,愛爾蘭等 國家給予蘋果公司享受較低稅率事件在美國與歐盟之間鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng),就是避稅港引發(fā)出來的問題。雖然世界各國都希望堵住法律法規(guī)套利的漏洞,但由于各國自然 資源、經(jīng)濟(jì)水平和發(fā)展戰(zhàn)略的差異,“避稅天堂”很難完全消失。如何在稅收公平、企業(yè)發(fā)展和國家利益之間尋找平衡點(diǎn),是國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中值得認(rèn)真研究的問題。
編輯:陳佳
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