變化 信貸結(jié)構(gòu)趨向合理

多項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，在金融體系資金空轉(zhuǎn)勢(shì)頭得到初步遏制的同時(shí)，部分表外資金轉(zhuǎn)回表內(nèi)流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金規(guī)模則在增大。

銀監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，從貸款的結(jié)構(gòu)變化來(lái)看，貸款增速開始超過(guò)同級(jí)的資產(chǎn)增速。今年上半年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額123.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)13.2%，增速快于同期資產(chǎn)增速1.7個(gè)百分點(diǎn)，這也是2015年以來(lái)的首次。上半年新增各項(xiàng)貸款8.8萬(wàn)億元，占同期新增資產(chǎn)比例80.9%，較去年同期大幅度提高36.2個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“一方面，在穩(wěn)健中性貨幣政策下，低利率環(huán)境下的市場(chǎng)套利空間消失；另一方面，監(jiān)管的強(qiáng)化導(dǎo)致套利的成本也在上升。因此，今年以來(lái)，很多銀行把重心重新投入到傳統(tǒng)的對(duì)公業(yè)務(wù)和個(gè)人業(yè)務(wù)，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合更緊密。”

銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，制造業(yè)貸款增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，連續(xù)6個(gè)月保持正增長(zhǎng)，銀行資金更多流向以制造業(yè)為代表的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)支持力度顯著增強(qiáng)。6月末，銀行業(yè)高技術(shù)制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款增長(zhǎng)33.3%，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款同比增長(zhǎng)8.7%，涉農(nóng)貸款同比增長(zhǎng)9.9%，用于小微企業(yè)貸款同比增長(zhǎng)14.7%，扶貧小額信貸余額較年初增加380億元，保障性安居工程貸款同比增長(zhǎng)41.2%。

在資金涌入實(shí)體的同時(shí)，房地產(chǎn)領(lǐng)域的“吸金”能力在逐漸下降。從去年年底以來(lái)，房地產(chǎn)調(diào)控力度不斷加大，房地產(chǎn)整體的資金投入也呈減緩的趨勢(shì)，尤其是個(gè)人住房貸款增速下滑，抵借比率和期限也均有所下降。

銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，新增個(gè)人住房按揭貸款占新增各項(xiàng)貸款比重的25.1%，比去年全年降低了10.9個(gè)百分點(diǎn)，比去年下半年的高峰期降低了19.9個(gè)百分點(diǎn)。

另外，中國(guó)人民銀行數(shù)據(jù)顯示，金融機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的信貸投放力度明顯收縮，數(shù)據(jù)顯示，6月末，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額同比增長(zhǎng)0.3%；余額在全部產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期貸款余額中的占比為5.4%，比上年末和上年同期分別低0.5和0.8個(gè)百分點(diǎn)。

展望 更多監(jiān)管政策將出臺(tái)

可預(yù)期的是，未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)，監(jiān)管部門將會(huì)出臺(tái)更多的政策來(lái)引導(dǎo)資金“脫虛向?qū)崱薄?/p>

在“脫虛”方面，中國(guó)人民銀行日前最新發(fā)布的《2017年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》指出，為了更全面地反映金融機(jī)構(gòu)對(duì)同業(yè)融資的依賴程度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)做好流動(dòng)性管理，擬于2018年一季度評(píng)估時(shí)起，將資產(chǎn)規(guī)模5000億元以上的銀行發(fā)行的一年以內(nèi)同業(yè)存單納入MPA同業(yè)負(fù)債占比指標(biāo)進(jìn)行考核。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)東方金誠(chéng)首席分析師徐承遠(yuǎn)表示，將同業(yè)存單納入MPA考核只是對(duì)近年來(lái)野蠻生長(zhǎng)的同業(yè)存單業(yè)務(wù)監(jiān)管的第一步，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將根據(jù)政策的實(shí)際效果繼續(xù)完善監(jiān)管體系，未來(lái)或?qū)⒂羞M(jìn)一步監(jiān)管政策跟進(jìn)。

與此同時(shí)，《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》、《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等也都在今年銀監(jiān)會(huì)的立法計(jì)劃之中，而這些政策法規(guī)的出臺(tái)將進(jìn)一步防范資金空轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

在“向?qū)崱狈矫妫y監(jiān)會(huì)政策研究局副局長(zhǎng)徐潔勤18日在銀監(jiān)會(huì)近期重點(diǎn)工作通報(bào)通氣會(huì)上介紹了多項(xiàng)銀監(jiān)會(huì)未來(lái)在推進(jìn)銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面的新舉措。這包括：深入實(shí)施債權(quán)人委員會(huì)制度和差異化信貸政策，有效支持去產(chǎn)能，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)切實(shí)提升經(jīng)營(yíng)管理的精細(xì)化程度，進(jìn)一步完善區(qū)別對(duì)待、有扶有控的差別化信貸政策；引導(dǎo)督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)做好對(duì)國(guó)家重大發(fā)展戰(zhàn)略、重大工程建設(shè)的金融服務(wù)，包括京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展等。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)期，在監(jiān)管的引導(dǎo)和經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的改善下，資金對(duì)實(shí)體的支持力度仍會(huì)進(jìn)一步提高?！澳壳盀橹?，整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度是超預(yù)期的，這一方面意味著企業(yè)的融資需求有所上升，另一方面也意味著企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)大大降低。在這樣的大環(huán)境下，銀行向企業(yè)融資的顧慮也會(huì)變少，銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金支持也會(huì)增加?！痹鴦偙硎?。

不過(guò)曾剛也表示，監(jiān)管強(qiáng)化是一個(gè)必然的方向。但有些監(jiān)管政策存在疊加的情況，這可能導(dǎo)致監(jiān)管成本的疊加，轉(zhuǎn)化成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資的成本?！跋Ｍ趪?guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)設(shè)立之后，能夠根據(jù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要，更好地統(tǒng)籌監(jiān)管政策，以監(jiān)管到位為原則，對(duì)重疊的部分進(jìn)行梳理。這與監(jiān)管強(qiáng)化并行不相悖，是監(jiān)管強(qiáng)化過(guò)程中的監(jiān)管優(yōu)化。”他說(shuō)。